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珀莱雅(603605)估值分析：3家机构认为“低估”——1Q24收入增35%净利增46%，龙头组织定力赋能品牌周期

【U财经】1月10日数据显示：3家机构认为珀莱雅(603605)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第20。

认为“低估”的机构：3家

海通国际估值：133.19元

参照可比公司估值，考虑到公司作为美妆新国货的领军者，围绕“6*N战略”持续强化综合实力，且扁平化、模块化的网状组织使其决策能力和运营效率更高，综合参考同业2024年均值及龙头溢价，给以其35倍PE（原为40x），对应合理市值528亿元，目标价133.19元（-8%），维持“优于大市”评级。（详见【U财经】--研报原文）

华福证券估值：134.56元

公司大单品策略持续提升品牌价值，强运营能力保障多渠道高增，管理能力和组织效率先进。基于24年收入利润超出此前预期，上调24-25年盈利预测，预计24-26年营收111/138/168亿元（24-25年前值107/133亿元），预计24-26年归母净利润为15.3/19.0/23.1亿元（24-25年前值14.9/18.9亿元）。给予24年35倍目标PE，对应目标价134.56元，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国联证券估值：127.79元

预计公司2024-2026年收入分别为112.46/136.79/165.57亿元，对应增速分别为26.3%/21.6%/21.0%；归母净利润分别为15.36/18.78/22.97亿元，对应增速分别为28.7%/22.3%/22.3%；EPS分别为3.87/4.73/5.79元/股。考虑到公司作为国货美妆龙头享有估值溢价，依据可比公司估值，给予公司2024年33倍PE，对应目标价127.79元人民币，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

认为“合理”的机构：暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见珀莱雅(603605)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

珀莱雅

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