新凤鸣(603225)基本面分析：5家机构给予“好评”——业绩改善明显，期待旺季扩大利润

【U财经】1月8日数据显示：5家机构给予新凤鸣(603225)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第123。

给予“好评”的机构：5家

财信证券  较好

上半年，公司产品整体实现正增长，POY/FDY/DTY/短纤/PTA的销量分别为232.68/69.94/36.15/62.27/22.65万吨，分别同比增长8.7%/2.8%/2.1%/25.7%/-4.6%。产品价格整体提升，上半年POY/FDY/DTY/短纤/PTA的售价分别为6885/7793/8772/6554/5211，同比分别增长1.99%/3.01%/4.80%/1.88%/2.13%。展望后市，随着行业自律限产的执行，叠加金九银十需求旺季的来临，下半年涤纶业务的利润有望持续提升。（详见【U财经】--研报原文）

国金证券  较好

公司有望在终端需求持续增长下获得较为显著的业绩弹性，但是当前涤纶长丝价差仍在持续修复中，因此我们下调2024年盈利预测，下调比例为11%。我们预计公司2024-2026年归母净利润为18亿元/30亿元/40亿元，对应EPS分别为1.18元/1.97元/2.61元，对应PE为11.7X/7.0X/5.3X，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

华鑫证券  较好

目前长丝行业新增产能放缓，行业集中度提升，叠加下游纺织服装国内需求有望持续向好，行业景气度有望持续上行。公司作为国内第二大涤纶长丝生产企业，具备较强的产业链和规模优势，未来有望持续受益于行业景气度提升获得超额利润。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--新凤鸣(603225)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。

给予“中评”的机构：2家

开源证券  中等

根据我们的统计，预计2024年长丝行业新增产能90万吨，若考虑到现有部分产能搬迁、落后产能进一步出清等情况，则预计2024年实际净新增产能或为负数。2025年及以后，尽管长丝行业规划产能较多，但具有明确落地时间节点的产能相对较少，多数规划产能落地仍存不确定性。在此背景下，我们认为未来长丝行业供给格局有望显著改善，后续伴随内需与直接出口的稳步增长以及终端纺服出口的边际改善，龙头企业有望充分享受长丝价格弹性。另外，公司积极推动印尼北加炼化项目，未来也有望为自身打开长期成长空间。（详见【U财经】--研报原文）

国海证券  中等

2023年以来，新凤鸣已新投产110万吨涤纶长丝产能、30万吨涤纶短纤产能，2023年末公司长丝产能达到740万吨。2024年，预计投产40万吨长丝产能，2025年，伴随公司新材料项目一期投产，将释放部分长丝产量，与国内涤纶长丝总产能规模相比，公司新增产能投放适度，释放节奏整体可控，有利于维持自身市占率水平。（详见【U财经】--研报原文）

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

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附注

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