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长城汽车(601633)研报解读--上海证券：24Q4单季销量同比+3.50%，全年海外销量创历史新高

上海证券近期发布了长城汽车(601633)研究报告：“【长城汽车】24Q4单季销量同比+3.50%，全年海外销量创历史新高”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

维持“买入”评级。预计2024/2025/2026年归母净利润分别为125.56/148.24/176.81亿元，同比分别+78.8%/+18.1%/+19.3%。2024年12月31日收盘价对应PE分别为17.93X/15.19X/12.73X。

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

公司12月海外销量4.13万辆，同比+23.35%，占比公司单月销量30.52%，全年累计海外销量45.31万辆，累计同比+43.39%，累计占比36.74%。2024年公司提速海外高价值车型布局。魏牌高山MPV出海欧洲和中东；坦克700Hi4-T在哈萨克斯坦上市；坦克500登陆智利和印尼；坦克300进入南非、墨西哥、阿塞拜疆和马来西亚市场；二代哈弗H9进入中东和哈萨克斯坦市场；山海炮登陆澳洲、泰国、哥伦比亚和南非。

<研报原文> 上海证券--【长城汽车】24Q4单季销量同比+3.50%，全年海外销量创历史新高

【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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长城汽车

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开源证券 01/17

长城汽车

操作：买入

买入价： --

1月1日，坦克500Hi4-Z正式上市。Hi4-Z技术在省油、馈电性能等方面明显提升，助力坦克品牌进军泛越野市场。同时，海外业务有望成为坦克品牌2025年的新增量。魏牌方面，除蓝山外，将继续推出新车型并推动城市NOA功能密集上车，有望继续打造爆款。并且除魏牌外，公司智驾方案还有望以不同配置搭载在坦克等其他车型上。其他品牌方面，公司哈弗、欧拉、皮卡等也有望通过推出全新或改款车型稳住销量基盘。此外，海外业务有望继续成为公司重要的业绩增长点。预计公司将继续布局现有盈利贡献较大的车型、推动更多产品出海，并且积极推进生态出海，本土化供应未来可期。【长城汽车】公司信息更新报告：2024年业绩预计高增，坦克/魏牌有望带来新增量
平安证券 01/15

长城汽车

操作：买入

买入价： 25.93

公司以经营质量优先，在越野、皮卡等领域拥有较高的竞争壁垒，在25年仍将深耕优势领域。公司海外业务盈利能力强，25年新市场拓展有望继续贡献增量。智能化以蓝山智驾版为起点，将逐步迁移到公司其他品牌车型。我们维持公司2024-2026年净利润预测127亿/140亿/159亿，维持公司“推荐”评级。【长城汽车】经营质量向上，25年越野、智驾双轮驱动
平安证券 01/15

长城汽车

基本面：较好

公司以经营质量优先，在越野、皮卡等领域拥有较高的竞争壁垒，在25年仍将深耕优势领域。公司海外业务盈利能力强，25年新市场拓展有望继续贡献增量。智能化以蓝山智驾版为起点，将逐步迁移到公司其他品牌车型。我们维持公司2024-2026年净利润预测127亿/140亿/159亿，维持公司“推荐”评级。【长城汽车】经营质量向上，25年越野、智驾双轮驱动
汽车那点事 09/23 11:01

长城汽车

操作：买入

买入价： 24.14

放量拉升了，坐稳扶好，别把筹码弄丢了