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明阳电气(301291)基本面分析：6家机构给予“好评”——变压器头部企业，海外与海上打开远期空间

【U财经】1月6日数据显示：6家机构给予明阳电气(301291)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第78。

给予“好评”的机构：6家

国内海上风电市场蓄势已久，2024-2027年新增装机CAGR预计达31%；国际市场海风远期规划超450GW，欧洲有望率先放量。机组大型化对变压器提出更高要求，公司海风干式/酯类变压器产品行业领先，前瞻布局漂浮式和66/110kV变压器与组合电器产品。近年来国内头部主机企业积极推进国际化发展，关联方明阳智能引领国产海上风机出口。（详见【U财经】--研报原文）

天风证券较好

我们预计公司24-26年实现营收62/77/93亿元，实现归母净利润6.0/8.0/9.9亿元。按照可比估值法，我们选取金盘科技、伊戈尔作为可比公司，考虑公司受益于海风进口替代的同时，间接出海+全球化布局双轮驱动释放业绩和利润弹性，因此给予公司25年20XPE，目标价51元，首次覆盖，给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国金证券较好

公司前身成立于15年，产品涵盖箱变、成套设备、变压器三大板块，与五大六小、国南网、两大EPC单位、通信运营商、能源服务商等大客户均建立了长期合作关系。23年公司以38.1元/股的价格发行7805万股，募集资金总额29.8亿元，用于输配电研发、制造项目、成套开关设备2万台套生产建设项目等。受益于新能源及新基建高景气，23年实现归母净利润5.0亿元，同比+89%。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--明阳电气(301291)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见明阳电气(301291)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

明阳电气

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民生证券 01/21

明阳电气

操作：买入

买入价： --

公司业务多点开花，业绩持续增长，成长性突出。我们预计公司2024-2026年营收分别为66.52/82.00/95.66亿元，对应增速分别为34%/23%/17%；归母净利润分别为6.55/8.68/10.59亿元，对应增速分别为32%/32%/22%，以2025年1月21日收盘价作为基准，对应2024-2026年PE为23X、18X、14X。维持“推荐”评级。【明阳电气】2024年业绩预告点评：业绩持续增长，计提减值轻装上阵
国信证券 2024/12/30

明阳电气

操作：买入

买入价： 41.70

预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.55/8.38/9.84亿元，EPS分别为2.10/2.68/3.15元，同比增速分别为31.5%/28.0%/17.4%。通过多角度估值，预计公司合理估值为50.66-56.28元，相对目前股价有20%-27%溢价。首次覆盖，给予“优于大市”评级。【明阳电气】变压器头部企业，海外与海上打开远期空间
国信证券 2024/12/30

明阳电气

基本面：较好

国内海上风电市场蓄势已久，2024-2027年新增装机CAGR预计达31%；国际市场海风远期规划超450GW，欧洲有望率先放量。机组大型化对变压器提出更高要求，公司海风干式/酯类变压器产品行业领先，前瞻布局漂浮式和66/110kV变压器与组合电器产品。近年来国内头部主机企业积极推进国际化发展，关联方明阳智能引领国产海上风机出口。【明阳电气】变压器头部企业，海外与海上打开远期空间