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潞安环能(601699)研报解读--平安证券：资金增厚债务收窄，价有弹性量增可期

平安证券近期发布了潞安环能(601699)研究报告：“【潞安环能】资金增厚债务收窄，价有弹性量增可期”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

<研报摘要>潞安环能作为国内规模上位列第二梯队的喷吹煤领先生产企业，盈利能力居前，产销量逐年稳步增加，相对低长协比例使得公司煤炭售价弹性较大，后市煤价企稳回升，公司业绩有望回暖；同时，自2022年公司偿还大额有息负债后，资产负债结构持续优化、货币资金显著增厚，且集团尚有一定注资潜力，公司充裕的现金流可为未来煤矿收购和产能扩张提供资金支持。预测2024-2026年公司营收分别为358.52、376.17、386.64亿元，归母净利润分别为35.54、40.21、43.17亿元，对应2024年11月15日收盘价PE分别12.6、11.2、10.4倍。公司煤炭储量和产量规模排名靠前，量价具有一定弹性；偿债压力小、现金流充裕，高分红兑现率较高；同时，集团注资尚具潜力，未来煤炭产能仍有提升空间，首次覆盖给予“推荐”评级。

<研报原文> 平安证券--【潞安环能】资金增厚债务收窄，价有弹性量增可期

【延伸】

● 【U财经】提供了潞安环能(601699)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见潞安环能(601699)，一键提交你的分析后即可查看

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

潞安环能

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平安证券 11/18

潞安环能

操作：买入

买入价： 15.01

潞安环能作为国内规模上位列第二梯队的喷吹煤领先生产企业，盈利能力居前，产销量逐年稳步增加，相对低长协比例使得公司煤炭售价弹性较大，后市煤价企稳回升，公司业绩有望回暖；同时，自2022年公司偿还大额有息负债后，资产负债结构持续优化、货币资金显著增厚，且集团尚有一定注资潜力，公司充裕的现金流可为未来煤矿收购和产能扩张提供资金支持。预测2024-2026年公司营收分别为358.52、376.17、386.64亿元，归母净利润分别为35.54、40.21、43.17亿元，对应2024年11月15日收盘价PE分别12.6、11.2、10.4倍。公司煤炭储量和产量规模排名靠前，量价具有一定弹性；偿债压力小、现金流充裕，高分红兑现率较高；同时，集团注资尚具潜力，未来煤炭产能仍有提升空间，首次覆盖给予“推荐”评级。【潞安环能】资金增厚债务收窄，价有弹性量增可期
国海证券 11/01

潞安环能

操作：买入

买入价： 14.60

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为368.25/382.56/397.41亿元，同比-15%/+4%/+4%；归母净利润分别为41.55/48.12/54.15亿元，同比-48%/+16%/+13%；EPS分别为1.39/1.61/1.81元，对应当前股价PE为10.5/9.1/8.1倍。考虑到公司作为山西省区域喷吹煤龙头，资源禀赋和开采条件较好，资产质量高，维持“买入”评级。【潞安环能】2024年三季报点评：三季度喷吹煤产销环比改善，公司煤炭资源储备进一步增厚
民生证券 11/01

潞安环能

操作：买入

买入价： 14.60

我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为36.15/38.33/42.07亿元，对应EPS分别为1.21/1.28/1.41元/股，对应2024年10月30日收盘价的PE分别均为13/12/11倍，考虑到公司主要产品喷吹煤需求处于相对疲软，下调至“谨慎推荐”评级。【潞安环能】2024年三季报点评：24Q3产量环比增长，成本抬升影响业绩
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潞安环能

日趋势：上涨
估值决定未来 01/05 16:37

潞安环能

操作：观望持有

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