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海信视像(600060)基本面分析：3家机构给予“好评”——拐点将至，内外共振

【U财经】11月26日数据显示：3家机构给予海信视像(600060)“好评”。

给予“好评”的机构：3家

我们预测，24-26年公司实现营收587.8/648.5/720.2亿元，同比+9.6%/+10.3%/+11.1%，归母净利润20.0/23.7/27.6元，同比-4.5%/+18.4%/+16.3%，对应EPS为1.54/1.82/2.11元，当前股价对应PE为14、12、10倍。公司持续推进供应链垂直整合，依托自研的画质芯片技术、ULEDX平台及多品牌布局构建差异化竞争优势，龙头地位稳固，短期看内销策略清晰，有望充分享受国补红利，长期看海外增长提质+提速，业绩有望随海外盈利能力提升而加速增长，我们给予公司2025年16.0x的PE估值，对应目标价为29.10元，首次覆盖，给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

民生证券较好

2024年为体育大年，奥运会、欧洲杯等赛事活动有望提振电视等大屏显示产品的需求，海信作为全球黑电龙头企业在欧洲经营布局多年，品牌影响力不断提升，龙头价值凸现，全球份额有望稳步提升，此外公司现金流良好、账上资金充裕，重视投资者回报，拟提升2023年度分红总额。我们预计23-25年公司有望实现营业收入532.1/603.2/668.8亿元，同比增长16.3%/13.4%/10.9%；分别实现归母净利润20.6/24.7/28.3亿元，同比增长22.7%/19.9%/14.3%，当前股价对应PE为16/14/12倍，维持“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

华安证券较好

公司深耕“1+(4+N)”的大显示产业布局：“1”是指智慧显示终端业务为基石，持续突破高端化；“4+N”的新显示新业务为第二增长曲线，“4”是指激光显示、商用显示、芯片、云服务四大核心，“N”是指虚拟现实、车载显示等极具成长潜力的新兴赛道。海信电视连续多年位列中国市场份额第一，龙头地位不断巩固。2023Q1-3实现营业收入392.26亿元，同比+20.65%；归母净利润16.28亿元，同比+47.08%。其中智慧显示终端业务是主要增长来源，23Q1-3同比+19.47%；境内/外收入同比+11.06%/+25.55%。（详见【U财经】--研报原文）

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见海信视像(600060)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

海信视像

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买入价： 21.20

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操作：买入

买入价： 21.81

公司三季度营收环比提速，但竞争加剧使得盈利承压；后续来看，内销有望享受补贴红利，外销有望凭借较好产品与渠道拓展持续提升份额，改善可期。我们预计公司2024-2026年营收分别为585/661/749亿元，同比分别为+9%/+13%/+13%；归母净利润分别为20.17/24.70/30.76亿元，同比分别为-4%/+22%/+25%，对应EPS分别为1.54/1.89/2.36元，对应PE为12.8/10.5/8.4倍，维持公司“买入”评级。【海信视像】2024三季报点评：营收环比提速，竞争拖累盈利表现
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