微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载

【安克创新】安克创新24Q3业绩点评:Q3业绩持续亮眼,多品类增长强劲

原文出处: 国元证券   贡献者:研报专业户

安克创新(300866)


报告要点:


公司24Q1-Q3实现营业总收入164.5亿元,同比+39.6%;归母净利润14.7亿元,同比+21.3%;扣非后归母净利润13.0亿元,同比增长41.13%。24Q3公司收入68亿元,同比+44.05%;归母净利润6亿元,同比+52.44%。前三季度毛利率44.28%,同比+0.99pct,Q3单季环比-2.24pct。公司业绩表现亮眼主要受益于海外市场需求的强劲,品牌上的持续投入和新产品的不断推出。


分产品来看,前三季度充电类、创新类和影音类条线能保持均衡高速发展。其中中大充收入持续突破,同比几近翻倍,小充领域也推出了AnkerPrime系列新品和AnkerMagGo全新系列新品,共同贡献了充电类条线的高速增长;创新类产品中,公司2月份推出的扫地机新品eufyX10ProOmni在7月Primeday大促中表现亮眼,带动清洁类产品高速增长。预计清洁和安防类产品24年收入皆有望维持30%以上的成长预期;影音类产品中,耳机、音箱、投影仪等产品前三季度收入预计均实现30%以上的不俗表现。


分地域来看,前三季度境内收入5.7亿元,同比+31.52%;境外收入158.8亿元,同比+39.86%,其中欧洲市场增速领先,澳洲、东南亚等新兴市场也在做节奏性的布局和突破。


分渠道来看,前三季度线上渠道收入115.0亿元,同比+41.70%;线下渠道收入49.5亿元,同比增长34.82%。其中,公司独立站收入同比翻倍,主要受益于复杂品类占比的持续增加。同时公司积极入驻新平台,除亚马逊外的第三方线上平台收入占比持续提升。


我们认为公司在海外市场的品牌价值应近一步被重视,品牌效应带来的产品定价权和客户粘性,使公司在收入和毛利端的表现持续强韧。同时公司在新兴市场的开拓和精细化运作能力也赋予公司增长动能。我们预测公司2024-2025年归母净利实现为19.5/23.5亿元,维持“买入”的投资评级。


财务数据和估值


2023A2024E2025E


风险提示


下行风险:价格竞争加剧,全球经济持续下行,运费成本上升,关税政策发生不利变化,新品类开展不及预期。上行风险:持续改善的全球宏观经济环境;24年手机需求的持续复苏;新市场开拓超预期。


87.60 +2.94% +2.50

TA关联分析

  • 买入
    操作
  • --
    趋势
  • --
    估值
  • --
    基本面
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 天风证券 11/07
    操作:买入
    买入价: 83.99
    安克作为全球布局的跨境电商龙头,优势先发成功打造完善的渠道体系和较高的品牌壁垒,并逐渐发展成沉淀核心能力、快速复制成功经验的平台型公司,我们看好公司把握出海机遇实现长足发展。预计24-26年归母净利润20.4/24.8/29.7亿元,对应21.9x/18.0x/15.0x,维持“买入”评级。 【安克创新】业绩超预期,核心业务持续创新
  • 太平洋 11/01
    操作:买入
    买入价: 80.17
    行业端,海外需求有望持续恢复,快充产品普及率提升,“露营经济”兴起拉动户外用电需求,全球能源短缺及双碳目标下家用光伏和储能装置作用显现,移动互联网、人工智能和大数据等前沿技术引领智能硬件蓬勃发展。公司端,高质量新品带动结构优化,多品牌布局巩固市场地位,公司收入业绩有望持续增长。我们预计,2024-2026年公司归母净利润分别22.55/28.80/34.92亿元,对应EPS为4.24/5.42/6.57元,当前股价对应PE为19.77/15.48/12.77倍。维持“买入”评级。 【安克创新】安克创新:2024Q3利润端高增,市场和渠道开拓助推收入增长
  • 东吴证券 10/31
    操作:买入
    买入价: 80.91
    安克创新是消费品出海领域中,具备突出品牌认可度的稀缺标的。看好公司通过新品发力(储能、安防、无线充电等)+新渠道扩张(欧澳KA+新兴市场)实现持续成长。考虑公司新品增速较快,我们将公司2024-26年归母净利润预期由19.1/22.9/27.5亿元上调到20.0/24.7/29.8亿元,同比+24%/23%/21%,对应10月29日P/E为22/18/15倍,维持“买入”评级。 【安克创新】2024年三季报点评:Q3归母净利润同比+52%,扩品+扩渠道实现持续高增

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×