U财经杯
自选
APP下载
扫一扫,下载
2022/11/25 00:00
0 0

【明月镜片】轻松控Pro产品6个月临床数据显示有效率达68%,前景可期

原文出处: 东吴证券   贡献者:大智若愚

关联分析

明月镜片(301101)


投资要点


明月镜片轻松控Pro6个月临床数据显示有效控制率达68%:11月24日,华西医院公布《配戴多点正向离焦型镜片延缓儿童近视有效性的随机、平行、对照临床研究六个月报告》,报告显示对比三个月数据,六个月的数据显示明月镜片的轻松控Pro产品(多点正向离焦镜)减缓近视度数增长有效率达68%,延缓眼轴增长达56%,延缓等效球镜度增长效果为60%。本次试验共计有128名受试者,其中,64人为配戴多点离焦镜轻松控Pro的试验组,64人为配戴明月镜片非球面单光镜片的对照组。


医疗渠道新品发布,零售渠道产品扩容:在此次发布会上,明月镜片也发布了轻松控Pro两款新品D71TF和D71TFL,主要为新增了1.71折射率的产品,至此明月轻松控系列已经有10个SKU,同时,公司也发布了8个医疗版本的产品,主要为1.60/1.67/1.71三个折射率的周边离焦和多点离焦产品。医疗渠道产品矩阵逐步完善,且与零售渠道形成一定的区分,搭配临床数据,预计未来医疗渠道的销售有望进一步发力。


相比竞品,明月的轻松控pro的临床数据表现已经达到了第一梯队的领先水平:在市面上主流销售的离焦镜品牌中,蔡司,豪雅和依视路三大进口品牌均已经完成了临床试验,其中蔡司2022年4月新推出的小乐圆预临床控制率54.8%,豪雅和依视路的产品同样也有较好的临床表现,有效率已经达到了60%及67%以上的水平,国产品牌中主打医疗渠道的爱博医疗的预临床数据已经出炉,相比竞品,明月的轻松控pro的临床数据表现已经达到了第一梯队的领先水平。


盈利预测与投资评级:公司是国产镜片厂商龙头,品牌认知度高,新切入的离焦镜赛道空间广阔,此次临床数据表现亮眼,预计后续医疗和零售渠道有望进一步发力,我们维持公司2022年-2024年归母净利润为1.2亿元/1.6亿元/2.1亿元,最新收盘价对于2022-24年PE分别为70倍/52倍/40倍,维持“买入”评级。


风险提示:疫情反复,离焦镜推广不及预期



编辑于:2022/11/28 10:20
表情
同时转发

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×