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传音控股(688036)研报解读--国信证券：1H24营收利润同比增长，积极实施多元化业务布局

国信证券近期发布了传音控股(688036)研究报告：“【传音控股】1H24营收利润同比增长，积极实施多元化业务布局”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年营收同比增长18.3%/14.7%/12.8%至736.98/845.45/953.62亿元（前值：741.72/871.49/987.66亿元），归母净利润同比增长3.2%/23.0%/17.3%至57.16/70.34/82.48亿元（前值：63.84/77.53/89.80亿元），对应2024-2026年PE分别为15.2/12.4/10.5倍，维持“优于大市”评级。

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

在移动互联网业务方面，基于用户流量和数据资源的移动互联网平台是公司发展移动互联网产品的核心基础。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司在音乐、新闻聚合等应用领域进行出海战略合作，积极开发和孵化移动互联网产品。借助在手机领域的积累，公司移动互联网业务及家电、数码配件等扩品类业务拥有流量及渠道等优势，公司“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”的商业生态模式初步形成，进一步强化公司的竞争优势。

<研报原文> 国信证券--【传音控股】1H24营收利润同比增长，积极实施多元化业务布局

【延伸】

● 【U财经】提供了传音控股(688036)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见传音控股(688036)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

传音控股

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国信证券 09/13

传音控股

操作：买入

买入价： 77.70

我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年营收同比增长18.3%/14.7%/12.8%至736.98/845.45/953.62亿元（前值：741.72/871.49/987.66亿元），归母净利润同比增长3.2%/23.0%/17.3%至57.16/70.34/82.48亿元（前值：63.84/77.53/89.80亿元），对应2024-2026年PE分别为15.2/12.4/10.5倍，维持“优于大市”评级。【传音控股】1H24营收利润同比增长，积极实施多元化业务布局
国信证券 09/13

传音控股

基本面：较好

在移动互联网业务方面，基于用户流量和数据资源的移动互联网平台是公司发展移动互联网产品的核心基础。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司在音乐、新闻聚合等应用领域进行出海战略合作，积极开发和孵化移动互联网产品。借助在手机领域的积累，公司移动互联网业务及家电、数码配件等扩品类业务拥有流量及渠道等优势，公司“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”的商业生态模式初步形成，进一步强化公司的竞争优势。【传音控股】1H24营收利润同比增长，积极实施多元化业务布局
太平洋 09/02

传音控股

操作：买入

买入价： 80.00

公司作为定位“科技品牌出海”的新兴市场手机龙头厂商，我们看好公司在新兴市场优势，以及多元化战略布局，我们预计公司2024-2026年分别实现营收741.87、869.69、993.36亿元，实现归母净利润58.17、69.32、85.50亿元，对应PE15.54、13.04、10.57x，维持公司“买入”评级。【传音控股】新兴市场优势稳固，多元化战略赋能增长