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【U财经】9月29日数据显示：14家机构给予中国中免(601888)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第4。
平安证券 较好
当前随着出入境旅游复苏、国人恢复在海外的购物消费，市内免税政策终于在8月27日晚出炉。公司将直接受益于旗下目前在运营、在2024-10-1即可按照《市内免税店管理暂行办法》进行运营的6家市内免税店，以及中国中免投资49%股权的中出服旗下12家和港中旅旗下1家可于2024-10-1起三个月内转型为市内免税店的外汇商品店，未来随着运营和摸索我们期待政策的进一步便利和优化。考虑7月以来海南离岛免税仍有一定承压，海口国际免税城仍在亏损（2023年微利0.33亿元，2024H1亏损4.31亿元），预计公司2024-2026年归母净利润分别为64.1、82.7、100.5亿元（此前分别为74.2、90.4、111.6亿元），当前市值（以8月30日收盘价计）对应估值分别约19.7、15.3、12.6倍PE。公司为全球旅游零售龙头，长期以来积累了丰厚的竞争优势，不断优化供应链、运营精细化逐步提升，国内同类可比公司较少，目前处在2019年来估值低位，考虑2024年来出入境政策友好、机场国际客流恢复、市内免税店政策出台，维持“推荐”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
东吴证券 较好
中免市场地位稳固，中长期看好中免作为旅游零售龙头受益市内免税店政策和出境游的逐步恢复，在消费景气状态下受益于相对较高的行业增速。基于海南离岛免税销售承压，下调中国中免盈利预期，2024-2026年归母净利润分别为68.1/78.9/91.0亿元（前值为82.0/95.6/112.3亿元），对应PE为21/18/15倍，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
民生证券 较好
新租金协议有望降低公司机场租金费用，出入境客流修复有望带动口岸免税收入，增收降费下我们认为公司口岸免税业务后续将贡献业绩弹性；市内免税政策有望加速推出，贡献潜在增量。此外，公司实控人为国务院国资委，隶属央企，长期看公司未来市值表现将和企业负责人考核挂钩，经营效益有望提升。我们预计公司24-26年归母净利润分别为78.72、95.48、111.29亿元，对应4月23日收盘价PE分别为19x/16x/13x，维持“推荐”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--中国中免(601888)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。
东兴证券 中等
考虑到消费市场需求疲软，短期影响中国中免业绩表现，我们调低公司2024-2026年净利润分别至62.8、69和79.4亿元，对应EPS分别为3.03、3.34和3.84元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为20、18和16倍。看好公司作为免税龙头的长期发展，维持公司评级为“推荐”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
该股暂时没有给予“差评”的机构。
【延伸】
1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见中国中免(601888)，一键提交你的分析后即可查看。
2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。
附注
1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。
2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。
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