09/28 12:15

片仔癀(600436)基本面分析：5家机构给予“好评”——积极拓展零售渠道，成本压力有望减轻

【U财经】9月28日数据显示：5家机构给予片仔癀(600436)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第193。

给予“好评”的机构：5家

预计2024-2026年公司归母净利润为32.9亿元、38.4亿元、45亿元，对应PE分别为38、33和28倍。考虑到片仔癀产品的竞争格局较好，以及成本下行预期下，未来业绩持续增长的稳定性，因此予以片仔癀一定估值溢价，给予2025年40倍估值，对应目标价格254.8元，给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

华安证券较好

片仔癀2023年前三季度实现营业收入76.00亿元，同比+14.88%；归母净利润24.05亿元，同比+17.16%；三季度利润增速亮眼，23年业绩有望改善。公司医药流通毛利率明显改善，化妆品子公司上市流程稳步推进，片仔癀系列收入稳健增长，心脑血管用药营收增速近80%，未来发展空间广阔。（详见【U财经】--研报原文）

国金证券较好

目前片仔癀牌安宫牛黄丸【双天然品规、天然麝香（体培牛黄）品规】均已成功推向市场。安宫牛黄丸市场潜力大，有望成为公司新的增长引擎。预计2023-2025年公司分别实现归母净利润30.9亿元（+25%）、38.7亿元（+25%）、47.3亿元（+22%）。维持公司“增持”评级。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--片仔癀(600436)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见片仔癀(600436)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

片仔癀

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华安证券 08/26

片仔癀

操作：买入

买入价： 205.55

我们维持此前盈利预测，预计公司2024~2026年收入分别114.9/129.8/147.7亿元，分别同比增长14.2%/13.0%/13.8%，归母净利润分别为33.8/40.6/48.9亿元，分别同比增长 20.8%/20.3%/20.3%，对应估值为36X/30X/25X。我们看好公司未来长期发展，维持“买入”评级。【片仔癀】上半年业绩稳健增长，核心产品片仔癀品牌力持续提升
东吴证券 08/20

片仔癀

操作：买入

买入价： 205.00

考虑到原料上涨对利润的影响等原因，我们将公司2024-2025年归母净利润预测从39.03/47.39下调至31.68/36.99亿元，2026年预计为42.99亿元，当前市值对应PE分别为39/33/29倍。维持“买入”评级。【片仔癀】2024半年报点评：短期业绩有所承压，建强线上线下双渠道，打造销售增长新引擎
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片仔癀

操作：买入

买入价： 207.50

公司核心产品片仔癀具备稀缺性，新产品安宫牛黄丸竞争优势明显，化妆品业务表现向好。根据公司公告披露，我们调整盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润33.13亿元、38.11亿元、43.57亿元（调整前为34.65亿元、40.82亿元、47.31亿元），对应EPS5.49元/股、6.32元/股、7.22元/股，对应PE为37.79/32.85/28.73（对应2024年8月16日收盘价207.5元），维持“买入”评级。【片仔癀】点评报告：核心产品增长稳健，毛利率承压
天气巨热无比 07/02 16:15

片仔癀

基本面：较好

目前3个化药1类新药、3个中药1.1类新药和1个中药1.2类新药进入临床研究阶段，肝病治疗药物销售增长显著，心脑血管药物的营收表现则有所下滑，化妆品业务的营收表现强劲，预测2024~2026年收入分别114.9/129.8/147.7亿元，分别同比增长14.2%/13.0%/13.8%