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闻泰科技(600745)研报解读--上海证券：终端复苏带动24Q2业务回暖，战略聚焦高端应用助力盈利上修

上海证券近期发布了闻泰科技(600745)研究报告：“【闻泰科技】半年报点评：终端复苏带动24Q2业务回暖，战略聚焦高端应用助力盈利上修”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

维持“买入”评级。我们调整公司2024-2026年归母净利润预测至10.68/21.52/32.82亿元，对应同比增速分别为-9.62%/+101.57%/+52.51%，对应EPS分别为0.86/1.73/2.64元，对应PE估值分别为29/15/10倍。

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

在汽车电子及家电领域，公司也在积极拓展头部客户，持续推动订单落地。我们认为，随着公司积极同消费电子客户开展沟通协商，持续提升特定客户笔电份额，并在车载与AIoT、家电等新业务上快速增长，叠加产品价格优化及各项降本增效措施的落实，产品集成业务有望在2024H2迎来全面改善。

<研报原文> 上海证券--【闻泰科技】半年报点评：终端复苏带动24Q2业务回暖，战略聚焦高端应用助力盈利上修

【延伸】

● 【U财经】提供了闻泰科技(600745)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见闻泰科技(600745)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

闻泰科技

32.73 +10.02% +2.98

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较好
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上海证券 09/11

闻泰科技

操作：买入

买入价： 25.36

维持“买入”评级。我们调整公司2024-2026年归母净利润预测至10.68/21.52/32.82亿元，对应同比增速分别为-9.62%/+101.57%/+52.51%，对应EPS分别为0.86/1.73/2.64元，对应PE估值分别为29/15/10倍。【闻泰科技】半年报点评：终端复苏带动24Q2业务回暖，战略聚焦高端应用助力盈利上修
天风证券 09/03

闻泰科技

操作：买入

买入价： 25.40

受宏观经济下行等因素影响，欧洲、美洲等地区半导体需求较低。受消费电子市场需求低迷的影响，净利润同比下降较明显，因公司下游产品多涉及功率器件领域，2024年此领域表现不佳，但预计明后年此方面复苏动力较强，因此我们下调本年盈利预测，维持25-26年预测基本不变，预计2024/25/26年公司归母净利润由14.48/23.44/34.79亿元下调至10/23.36/34.70亿元，维持“买入”评级。【闻泰科技】24H1营收提升，筑牢长期增长基石
平安证券 09/02

闻泰科技

操作：买入

买入价： 26.10

考虑到下游消费电子的弱复苏及原材料上涨对公司盈利的影响。我们调低公司盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.54/19.85/28.89亿元（原值为27.58/35.12/45.17亿元）。对应PE为28/16/11倍。安世半导体是闻泰科技半导体业务承载平台，是全球领先的分立与功率芯片IDM龙头厂商，是全球领先的汽车半导体公司之一，公司半导体业绩稳定。另外，公司产品集成业务积极与客户针对产品价格展开沟通协商，未来业绩有望环比改善，考虑到公司估值仍具吸引力，维持公司“推荐”评级。【闻泰科技】短期集成业务利润承压，半导体业务稳健
天气巨热无比 02/08 16:03

闻泰科技

基本面：较好

作为手机ODM龙头，近年来逐渐转型为智能制造平台型企业，布局多种新硬件领域。智能手机业务上，据Counterpoint，行业ODM/IDH出货量占比从2018年的25%提升至2021年的37%，未来有望继续提升，行业规模在25年有望达到372亿美元。