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华泰证券(601688)：5家机构给予“买入”评级——公募业务表现亮眼，自营驱动业绩环比改善

【U财经】9月3日数据显示：5家机构给予华泰证券(601688)“买入”评级。

给予“买入”评级的机构：5家

考虑到公司出售所持AssetMark全部股权有望贡献相关收益，我们预计公司2024-2026年营收分别为371/367/378亿，同比1.5%/-1.2%/3%;我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为141/115/135亿，同比+10.8%/-18.7%/+17.3%；EPS分别为1.56/1.27/1.49元/股。我们认为公司未来将持续保持财富管理领先地位，业绩有望随市场回暖进一步修复，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

平安证券买入

华泰证券作为国内老牌券商，依托管理层长远的战略目光，率先开启财富管理、并购重组、互联网营销等多轮业务转型，已形成领先行业的专业能力积累，净资产、净利润等重要指标跻身行业前列。当前证券业进入高质量发展阶段，中央金融工作会议等监管发声支持国有大型金融机构做优做强，公司作为头部券商的竞争优势有望进一步提升。但考虑到受上半年权益市场波动影响，下调公司24/25/26年归母净利润预测至107/111/119亿元（原预测为133/143/158亿元），对应同比变动-16.5%/+4.3%/+7.3%。当前股价对应2024年PB为0.70倍，维持“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国信证券买入

基于权益市场波动与监管新规对证券业务的影响，我们对公司2024年、2025年和2026年的盈利预测分别下调3.18%、0.49%和1.01%，预测2024-2026年公司归母净利润分别为134.85元、145.32亿元、156.50亿元，同比增长5.8%/7.8%/7.7%，当前股价对应的PE为8.5/7.9/7.3x，PB为0.6/0.6/0.5x。作为行业转型范例，对公司维持“优大于市”评级。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“买入”评级，详见【U财经】--华泰证券(601688)，选择“操作”，一键提交你的操作建议后即可查看。

给予“观望”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“观望”评级的机构。

给予“卖出”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“卖出”评级的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见华泰证券(601688)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

华泰证券

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华泰证券

操作：买入

买入价： 12.45

公司致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流投资银行，持续深化科技赋能下的财富管理和机构服务“双轮驱动”发展战略。我们认为公司发展战略下，公司有望加速探索AI技术与金融领域的深度融合，数字化转型牵引商业模式创新有望释放价值。根据监管提出适当放宽对优质证券公司的资本约束以及打造国际一流投行的政策支持，公司杠杆率有望进一步提升，从而进一步提升ROE水平，我们看好公司未来中长期业绩稳健增长。根据公司半年报相关信息及我们对后期市场的判断，我们调整公司的盈利预测及评级，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为103.06/143.43/152.79亿元，对应增速分别为-19.17%/+39.17%/+6.53%，目前股价对应2024年PB估值为0.74x，处于破净状态，我们认为给予公司2024年1.1-1.3倍PB较为合理，对应价格合理区间为20.03元~23.68元，维持"买入"评级。【华泰证券】降杠杆收缩资产负债表，自营、投行、经纪拖累业绩
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买入价： 12.58

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