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【化学原料】基础化工:三部委联合印发《工业领域碳达峰实施方案》,尿素、PTFE价格上涨

原文出处: 天风证券   贡献者:研报专业户

  本周重点新闻跟踪

  8月1日,工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》,提出六大重点任务与两大重点行动。《方案》在重点行业碳达峰行动中,强调制定石化化工等行业碳达峰实施方案,降低碳排放强度,控制碳排放量。

  本周重点产品价格跟踪点评

  本周WTI油价下跌9.7%,为89.01美元/桶。

  重点关注子行业:本周尿素/固体蛋氨酸/DMF价格分别上涨2.6%/1%/0.9%;乙二醇/钛白粉/TDI/有机硅/电石法PVC/醋酸/氨纶/纯MDI/VA/重质纯碱/聚合MDI/烧碱/粘胶短纤/橡胶/轻质纯碱/液体蛋氨酸/乙烯法PVC价格分别下跌7.4%/7.1%/6.2%/5%/4.5%/4.5%/4.3%/3.5%/3.3%/2.5%/2.5%/2.3%/2%/2%/1.8%/1.6%/0.7%;VE/粘胶长丝价格维持不变。

  本周涨幅前五子行业:噻虫嗪(97%华东)(+18.2%)、聚四氟乙烯(浙江巨化-分散树脂)(+14%)、二氧化碳(山东)(+13.2%)、苯酐(华东萘法)(+12.4%)、尿素(波罗的海,小粒散装)(+11.7%)。"

  尿素:本周国内尿素市场行情整体上先强后弱,价格呈涨跌互现之势,主流地区价格在上涨后回稳,而新疆、内蒙等地仍在补跌。本周初随着前期尿素价格的连续下跌,下游抄底心态增加,山东以及两河等主流地区交投开始活跃,另在日产量低位以及期货盘面连续向好等利好因素支撑下,企业挺价心态较浓,不断窄幅上探,预计短时尿素市场行情弱稳运行为主。

  聚四氟乙烯:本周聚四氟乙烯市场行情震荡上行;供应端,厂家开工率有所提高,山东某厂装置检修完成,已恢复生产。从近期市场看终端制品生产淡季,下游需求实际偏弱,同时原料价格持续低位,成本支撑低位持稳,但受工厂挺价影响,近期下游买涨情绪有所增加,囤货现象比较明显。

  本周化工板块行情表现

  基础化工板块较上周下跌0.05%,沪深300指数较上周下跌0.32%。基础化工板块跑赢大盘0.26个百分点,涨幅居于所有板块第8位。据申万分类,基础化工子行业周涨幅较大的有:维纶(+8.63%),炭黑(+4.74%),改性塑料(+3.05%),涂料油漆油墨制造(+2.99%),合成革(+2.58%)。

  重点关注子行业观点

  (1)多因素影响子行业22年景气程度变化,农药行业在耕地面积预期提升、粮价维持在较高水平、国内供给有序且21年四季度价格走高之下22年整体盈利水平有望改善,重点推荐扬农化工、润丰股份、广信股份、利民股份;轮胎行业景气见底,新能源领域带来发展机遇,建议关注赛轮轮胎、森麒麟。(2)需求经济相关程度较弱,半导体材料、军工材料等新材料领域中长期自主可控;重点推荐化学合成平台型公司万润股份(与电子组联合覆盖)。(3)下游需求稳定,高度关注光伏、风电、新能源、代糖等细分领域;重点推荐新能源功能材料龙头新宙邦,全球甜味剂龙头金禾实业。(4)龙头纵横扩张,一体化优势凸显,盈利中枢有望抬升;重点推荐万华化学、华鲁恒升、新和成(与医药组联合覆盖)。

  风险提示:原油价格大幅波动风险;新冠疫情导致需求不及预期风险;安全环保风险

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