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【通信设备】信达通信·产业追踪(66):智能制造核心受益工业领域碳达峰;电网年内在建项目总投资将创新高

原文出处: 信达证券   贡献者:研报专业户

  【周投资观点】:

  (1)工信部等三部门联合印发《工业领域碳达峰实施方案》,明确提出工业领域碳达峰发展目标,智能制造核心受益,工控自动化、工业软件与工业互联网平台三大赛道景气度将进一步提升;同时我国本土EDA、CAD等研发类工业软件在国家政策和外部环境的多重利好催化下迎来高速发展机会;

  (2)7月份多家造车新势力新能源车月销量均破万辆,其中比亚迪7月份销量创历史新高,销售162530辆,同比增长183.1%,环比增长21.26%,1-7月合计销量803880辆,同比增长292.0%;近日,武汉发放中国首批自动驾驶全无人商业化牌照。随着国内疫情的恢复,与多项支持政策加速落地,新能源车进入快速增长阶段,并进一步带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展;

  (3)国家电网积极开展电网扩投资工作,年内在建项目总投资有望达到1.3万亿元,创历史新高;配网智能化受到重视,我们预计未来五年内配网智能化投资总额有望达到2964亿元,市场空间较大,给通信模组、通信网关、监测终端、一二次融合设备等带来“量价齐升”新机遇。

  【产业动态&投资观点】:

  【工业软件】《工业领域碳达峰实施方案》明确提出工业领域碳达峰发展目标,智能制造核心受益。2022年8月1日,工信部等三部门联合印发《工业领域碳达峰实施方案》,明确提出要求2025年规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%,确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰,智能制造核心受益,工控自动化、工业软件与工业互联网平台三大赛道景气度将进一步提升;同时我国本土EDA、CAD等研发类工业软件在国家政策和外部环境的多重利好催化下迎来高速发展机会。重点推荐:【宝信软件】、【中控技术】、【金山办公】、【能科科技】、【赛意信息】、【紫光股份】、【中兴通讯】等;重点关注:【华大九天】、【概伦电子】、【广立微】等。

  【物联网】国家电网积极开展电网扩投资工作,年内在建项目总投资有望达到1.3万亿元,创历史新高;威胜信息中标孟加拉国电力招标项目,预中标近1亿元人民币。国家电网坚决落实党中央、国务院决策部署,全力推进重大项目建设,年内在建项目总投资有望创历史新高,达到1.3万亿元,带动上下游产业投资超过2.6万亿元;威胜信息在三个电力AMI标段中综合排名第一,在孟加拉国电力发展委员会组织的公开招标项目中中标,预中标金额合计折合近1亿元人民币,海外业务将成为公司发展新的引擎。重点推荐:【威胜信息】(物联网全产业链布局)、【映翰通】(IWOS+电网检测设备);重点关注:【力合微】(电网芯片+智能模组)等。

  【新能源汽车】7月份多家造车新势力新能源车月销量均破万辆,比亚迪销量创历史新高。7月份多家造车新势力新能源车月销量均破万辆,其中比亚迪7月份销量创历史新高,销售162530辆,同比增长183.1%,环比增长21.26%,1-7月合计销量803880辆,同比增长292.0%;近日,武汉发放中国首批自动驾驶全无人商业化牌照。随着国内疫情的恢复,与多项支持政策加速落地,新能源车进入快速增长阶段,并进一步带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展。重点推荐:激光雷达【永新光学】、【炬光科技】、【水晶光电】等;模组【广和通】、【美格智能】、【移远通信】等;车载镜头【宇瞳光学】、【联创电子】等;汽车控制器【经纬恒润】、【科博达】、【均胜电子】等。重点关注:汽车控制器【和而泰】;激光雷达【蓝特光学】等;汽车连接器【电连技术】、【瑞可达】、【意华股份】、【永贵电器】、【得润电子】、【胜蓝股份】、【鼎通科技】、【合兴股份】、【徕木股份】等。

  【板块走势】:在申万一级行业中,通信(申万)指数上涨1.66%,在TMT板块中排名第三,动态市盈率为32.21x,在TMT板块中市盈率排名第二。陆股通净流入方面,流入前五包括工业富联(2117万股)、中国联通(1505万股)、中兴通讯(1221万股)、紫光股份(779万股)、兆驰股份(691万股);陆股通净流出方面,流出前五包括捷成股份(-1546万股)、润和软件(-1161万股)、雷科防务(-867万股)、华工科技(-693万股)、亨通光电(-634万股)。

  【本周重点】宝信软件、中天科技、亨通光电、威胜信息、广和通、永新光学、炬光科技、经纬恒润、中控技术、联创电子、宇瞳光学、美格智能、移远通信、瑞可达、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、华大九天、概伦电子、广立微等。

  【重点公司】工业互联网/智能制造(宝信软件、工业富联、中控技术、容知日新、怡合达、英威腾、维宏股份、赛意信息、能科股份、中兴通讯、紫光股份等);新能源&智能网联汽车(光学镜头:舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电;控制器&算法:和而泰、科博达、拓邦股份、虹软科技、华阳集团;激光雷达:炬光科技;光库科技、腾景科技、天孚通信等;车载模组/模块:广和通、移远通信、美格智能、鸿泉物联、移为通信等;连接器:电连技术、瑞可达、得润电子、胜蓝股份、意华股份、永贵电器、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等;导航系统:华测导航等);“新能源+”(海上风电:中天科技、亨通光电;液冷温控:英维克、申菱环境、高澜股份等;储能:科华数据等);物联网/电力物联网(威胜信息、映翰通等);云计算(IDC:宝信软件、光环新网、奥飞数据、秦淮数据、万国数据、科华数据、英维克等;设备商:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等;光器件:新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信等;SAAS:金山办公、哔哩哔哩、视源股份、亿联网络、声网、会畅通讯、梦网科技等);军工通信/卫星互联网(海格通信、七一二、上海瀚讯、中国卫通等);运营商(中国移动、中国电信、中国联通等)等。

  风险提示:5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。

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