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【软件开发】计算机行业周报:L3立法首获通过,智能汽车乘风而行

原文出处: 西南证券   贡献者:研报专业户

  行情回顾:截至2022年6月24日,本周沪深300指数报收4394.77点,上涨1.99%;申万计算机指数报收3965.91点,上涨2.73%,跑赢大盘。全行业横向看,计算机行业涨跌幅居10/31位。

  当前计算机行业PE(TTM)为38倍,远低于近5年来中位数45倍,仍处于底部区间。

  本周核心观点:伴随首部规范智能网联汽车管理法规在深圳落地,国内高级别自动驾驶的法律空白问题取得突破,并有望形成示范效应向全国推广,L3全面准入有望迎来加速。同时,理想L9的发布进一步拉升智能汽车板块景气度,其智能座舱方面搭载两颗高通8155芯片,可支持车内5屏交互,打造家庭第三生活空间;其智能驾驶方面搭载两颗英伟达Orin芯片,最大算力达到508TOPS,配合包括激光雷达在内的24个感知硬件,可实现全场景的导航辅助驾驶功能NOA。总体来看,智能汽车仍是具有“政策+技术+需求”三重周期向上共振的最佳成长性赛道之一,产业趋势正强,建议积极关注中科创达、四维图新、德赛西威等占据卡位优势的龙头企业,伴随市场情绪回暖,估值仍有拔升空间。

  L3立法终获通过,高阶自驾落地加速。6月23日,《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》获深圳市七届人大常委会第十次会议表决通过。本《条例》是深圳市在新兴产业领域的重要立法,也是中国首部规范智能网联汽车管理的法规,对以往处在模糊领域的L3级别自动驾驶的全域通行问题做出了明确规定,并对L3及以上自动驾驶的权责、定义等重要议题进行了详细划分。我们认为,困扰产业许久的智能网联汽车法律空白问题已取得积极突破,并有望带来示范效应向全国加速推广,国内自动驾驶行业或将迎来L2+级到L3、L4级的跨越式发展。

  汽车产业链利好频发,明星车型打造示范效应。除了受益于汽车供需改善带动外,智能汽车本身亦是具备强产业趋势的赛道。6月22日,李克强总理主持召开国务院常务会议,确定加大汽车消费支持政策,刺激车市持续回暖。从近期发布的新车型来看,功能丰富的智能座舱和高算力计算平台已经开始规模上车,其中理想L9无疑引发了市场上极高的关注度,发布72小时预定量超过3万名。理想L9搭载了两颗高通8155智能座舱SoC,支持三块15.7寸的三星OLED屏幕以及HUD,同时搭载两颗英伟达Orin芯片,最高算力达到508TOPS,配合“摄像头+激光雷达+毫米波雷达+超声波雷达”的同级别最强传感器配置和自研的ADMax智能驾驶系统,有望为下一代智能汽车的设计带来明显的标杆效应,推动行业加速发展。

  华为软硬兼修加速上车,国产车机蓬勃发展。以华为为代表的国产车机生态正不断丰富,继问界M5和极狐阿尔法SHI版上市取得亮眼表现后,6月25日,由长安汽车、宁德时代、华为三个强力玩家联手打造的智能电动新品牌阿维塔11系列正式亮相,除业界最为关注的CHN纯电平台外,华为首次实装的智能底层3系统(华为HarmonyOS智能座舱车机操作系统、华为AOS智能驾驶操作系统、华为VOS智能车控操作系统)亦是对整车跨域融合和SOA架构开发的进一步尝试。在三个域控制系统的基础上,还有面向服务的跨域集成软件框架VehicleStack,可以按照整车的应用场景和体验需求调用系统能力,实现性能最优。硬件方面,阿维塔11搭载MDC810芯片,最高算力可达400TOPS,同时搭载34颗传感器,包含3颗激光雷达、6颗毫米波雷达、13颗高清摄像头、12颗超声波雷达,并且整套硬件均由华为提供,能满足点对点的连续智能驾驶辅助,覆盖高速、城区以及泊车等多重场景。

  本周投资组合:1)稳健组:中科创达、金山办公、广联达、中科曙光、朗新科技。2)弹性组:智明达、龙软科技、新国都、石基信息、中望软件。

  风险提示:疫情反复影响项目进展;宏观经济承压;原材料价格上涨;贸易摩擦加剧;汇率波动风险;板块政策发生重大变化;研发进度不及预期等。

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