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【通信设备】通信行业周报:技术升级带来新机遇,光网络不断前行

原文出处: 中国银河   贡献者:研报专业户

关联分析

  • 操作:强力买入
    06/28 00:00
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  一周通信板块指数上涨,IDC相关和光纤光缆子板块表现相对较好。一周上证指数涨幅为0.99%;深证成指涨幅为2.88%;创业板指数涨幅为6.29%;一级行业指数中,通信板块涨幅为1.07%。通信板块个股中,上涨、维持、下跌的个股占比分别为69.53%、1.56%和28.91%。其中,个股涨幅方面,科创新源(+38.25%)、铭普光磁(+30.03%)、深南股份(+16.72%)涨幅分列前三。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据,一周IDC相关和光纤光缆子板块相关标的表现较好,板块涨幅分别为5.29%、5.27%。随着我国三大运营商5G基站建设不断推进,5G应用不断积累、创新,5G流量快速增长态势有望加速,数字流量经济发展有望超预期。双碳背景下,通信、能源融合发展,行业共振迎来广阔天地,产业不断拓展前沿应用助力能源业务高速发展,维持对通信行业的“推荐”评级。

  运营商6G架构、算力网络、能效评估不断推进,技术升级带来新机遇。根据工信部最新数据,截至2022年5月末,电信业务收入累计完成6650亿元,同比增长8.5%,收入保持增长态势;电信业务总量完成6931亿元,同比增长23.4%,业务总量较快增长。中国电信5月移动用户数净增83万户,累计3.81亿户,其中5G套餐净增704万户,累计2.24亿户;有线宽带用户数净增83万户,累计用户数1.75亿户。中国联通“大联接”用户累计达7.95亿户,其中5G套餐累计达到1.80亿户,物联网终端连接累计达到3.28亿户。中国移动一周发布三方面技术白皮书,分别旨在系统化6G网络架构设计、加速算力网络技术和产业成熟、发布5G网络能效评估方法。主设备商方面,在巴塞罗那2022光网络论坛中,华为与中兴通讯荣获光网络大奖,分别对华为在光传送领域持续创新、中兴通讯在数据中心连接领域的解决方案高度认可。总体来说,国内三大电信运营商多主题不断催化通信业边际向好,行业发展新动能持续增强。

  投资建议:数字经济、5G应用、通信+能源融合是未来超预期的重点方向。我们认为通信子行业景气度边际改善有利于估值的企稳回升,中长期来看业绩高增的确定性更强。建议关注标的:数字经济相关标的星网锐捷(002396),天孚通信(300394),光纤光模块中际旭创(300308),长飞光纤(601869),应用板块的视频会议标的亿联网络(300628),卫星导航标的华测导航(300627),通信模组标的移远通信(603236),广和通(300638)。通信+能源融合的中天科技(600522),亨通光电(600487),润建股份(002929)。同时通信运营商板块作为长期配置方向也需要重点关注,推荐中国移动(600941)。

  风险提示:原料价格上升风险;全球疫情影响及国外政策环境不确定性;5G商用推进不及预期。

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