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【文化传媒】互联网传媒行业周报:东方甄选走红,直播电商彰显新增长潜力

原文出处: 华安证券   贡献者:研报专业户

关联分析

  主要观点:

  本周行情回顾(2022.06.13-2022.06.19)

  本周(2022.06.13-2022.06.19)上证指数上涨0.97%,沪深300上涨1.65%,恒生指数下跌3.35%,恒生科技指数下跌3.59%,道琼斯工业指数下跌4.79%,纳斯达克指数下跌4.78%。互联网传媒重点个股中:光正教育(+109.09%),豆神教育(+77.53%),名创优品(+32.24%),中国有赞(+20.37%),星期六(+19.47%),天下秀(+15.27%)涨幅较多。

  新东方凭借“双语带货”股价回升

  新东方旗下的东方甄选凭借双语带货的直播方式持续火爆,港股新东方在线(01797.HK)股价持续上涨。6月16日上午,新东方在线涨超60%。今年6月的11个交易日内,新东方在线累计涨幅超500%。新东方的双语直播带货,创新型较强,抓住了细分领域的直播带货机会,颠覆了传统的形式,兼顾了向消费者传递文化知识和商品价值,给大家带来新鲜的直播带货体验。

  优酷调整会员价格,长视频提价周期延续

  优酷自6月21日零时起,月卡调整至30元、季卡78元、年卡258元,88VIP不受影响,调整后价格将追平腾讯和爱奇艺,长视频新一轮提价周期延续。去年12月,爱奇艺黄金会员月卡涨至30元,季卡78元;今年4月,腾讯视频会员提价至月卡30元、季卡78元,年卡258元。后续长视频平台将通过内容成本压降、提升内容自制能力及会员收入贡献持续降本增效。

  投资建议

  东方甄选走红,兴趣电商持续迭代升级。新东方旗下东方甄选双语直播带货迅速走红,粉丝数量及观看人次快速增长。从抖音平台热点内容的转变及近期头部主播的调整可以看出,场景化的直播内容从娱乐化内容中脱颖而出,特定直播间迅速起量的同时,直播电商平台亦通过差异化的内容吸引了新的用户群体,后续有望随着sku的丰富带来GMV增量,展现了其在不断规范下的新的增长潜力,建议关注效率不断提升的直播电商龙头快手-W。本周我们外发《互联网行业中期策略报告:效率提升、韧性彰显、行稳致远》,尽管面临多重扰动,大多数互联网公司2022H1业绩有所承压,但是市场已经充分预期,同时互联网公司基于自身的网络密度效应、供应链履约等服务闭环及产品服务线上化的普惠性依然显现出较强的增长韧性,继续看好“政策+业绩”双拐点,看好消费复苏下的投资机会,建议关注:美团-W、京东集团-SW、网易-S、腾讯控股、阿里巴巴-W。

  风险提示

  疫情反复带来的不确定性风险;地缘政治冲突加剧;行业竞争格局剧变风险

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