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【通信设备】通信行业重大事项点评:深圳发布促消费若干措施,关注背后通信板块机会

原文出处: 国信证券   贡献者:研报专业户

关联分析

  事项:

  深圳市发展和改革委员会、 深圳市商务局、 深圳市工业和信息化局、 深圳市交通运输局、 深圳市文化广电旅游体育局、 深圳市卫生健康委员会联合印发《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》(以下简称《措施》 ) 。 具体出台包括鼓励汽车消费、 扩大消费电子市场规模、 推动家电消费、 做好常态化疫情防控工作、扩大信创产品市场规模、 促进户外文旅体消费、 扩大大宗商品消费、 安全有序恢复专业展会及加大“有奖发票” 活动力度等三十条政策措施。

  国信通信观点: 深圳发布促消费若干措施, 有望推动消费需求回暖, 从通信产业看, 具体受益环节包括:1)鼓励汽车消费, 尤其是新能源汽车消费, 有望进一步推动新能源汽车渗透, 建议关注“通信+汽车” 产业链, 包括高压连接器如【瑞可达】 、 【鼎通科技】 , 车载模组【移远通信】 、 【广和通】 , 高精度定位如【华测导航】 、 【北斗星通】 等; 2) 鼓励消费电子及家电消费, 上游 AIoT 芯片如【瑞芯微】 、 【全志科技】 、 【中颖电子】 等, 中游智能控制器如【 拓邦股份】 等有望受益; 3) 鼓励宽带升级, 建议关注千兆家庭网关相关厂商; 4) 物联网终端厂商如【优博讯】 等有望受益疫情防控常态化下电子哨兵部署加速;5) 新增信息基础设施信创产品采购比例, 建议关注 ICT 设备厂商如【 中兴通讯】 、 【紫光股份】 、 【浪潮信息】 等。

  评论:

  深圳发布关于促进消费持续恢复的若干措施

  (1) 汽车消费领域: 关注“通信+汽车” 产业链

  围绕汽车消费领域, 深圳多项措施鼓励新能源汽车消费, 有望推动需求复苏。 乘用车层面, 深圳市拟对新购置符合条件新能源汽车并在深圳市内上牌的个人消费者, 给予最高不超过 1 万元/台补贴; 放宽混合动力小汽车指标申请条件。 商用车层面, 对新购置符合条件新能源旅游客运车(含清洁燃料客运车) 的企业、个体工商户等, 给予最高不超过 5 万元/台补贴; 加快垃圾转运车清洁化替代; 对港口内燃油拖车置换为符合条件新能源车(含清洁燃料车) 的, 给予最高不超过 5 万元/台补贴; 加大公共领域新能源汽车推广使用等。

   “通信+汽车” 产业链有望受益汽车产业复工复产与需求复苏。 随着复工复产逐步推进及相关政策措施推动需求回暖, 汽车产销有望逐步回暖, “通信+汽车” 相关产业链有望受益。 建议关注高压连接器如【瑞可达】 、 【鼎通科技】 , 车载模组【移远通信】 、 【广和通】 , 高精度定位如【华测导航】 、 【北斗星通】等。

  (2) 扩大消费电子和家电消费: 关注消费物联网需求回暖与宽带升级

  其一, 深圳市对电脑、 智能家电、 智能穿戴等消费电子产品及家电消费予以补贴, 推动相关产品消费。 消费电子产品方面, 在 5-8 月期间轮动组织开展消费电子专场促销活动, 对消费者购买符合条件的手机、 电脑(含平板电脑) 、 耳机、 音响、 全屋智能家电、 智能穿戴设备、 消费级无人机、 智能家用机器人、 智能健身器材等产品, 按照销售价格的 15%给予补贴, 每人累计最高 2000 元; 家电方面, 5-8 月期间对消费者购买符合条件的电视机、 空调、 冰箱、 洗衣机、 厨房家电、 生活小家电等家用电器, 按照销售价格的 15%给予补贴, 每人累计最高 2000 元。

  相关措施有望推动消费电子产品和智能家电产品需求回暖, 上游 AIoT 芯片如【瑞芯微】 、 【全志科技】 、【中颖电子】 等厂商, 中游智能控制器如【拓邦股份】 等有望受益。

  其二, 深圳实施百万用户宽带提速升级, 有望加速千兆宽带应用。 根据《措施》 , 深圳拟鼓励运营商免费升级家庭用户宽带网速至 500 兆以上(含 500 兆) , 资费标准保持不变。 对于 2022 年宽带网速 500 兆以上(含 500 兆) 家庭用户占比不低于 60%的运营商, 按照新升级用户数量给予每户 80 元补贴, 每家运营商最高不超过 6000 万元。

  居民侧宽带免费升级, 有望推动千兆宽带渗透, 建议关注千兆宽带相关产业链, 如家庭网关厂商

  (3) 疫情防控常态化: 关注物联网终端厂商

  围绕疫情防控常态化工作, 深圳要求加大电子哨兵布设力度。 根据《措施》 , 深圳市拟要求党政机关、 学校、 医院等单位原则上全部安装电子哨兵。 各区鼓励写字楼、 工业园区等工作场所按照防疫要求升级改造“电子哨兵+闸机” , 符合条件的改造主体, 按其总投入的 20%给予不超过 10 万元补贴。

  电子哨兵产品主要包括固定式测温扫码终端、 手持式健康码自动扫码终端等。 在社区、 写字楼、 经营场所、公共区域等部署数字哨兵设备, 即可实现对过往人员体温检测、 身份核验、 健康码核验、 核酸核验功能。如体温异常或健康码为红黄码则语音报警,同时数据自动存储至管理中台。 物联网终端厂商如【优博讯】布局有相关业务, 有望受益电子哨兵部署。

  (4) 扩大信创产品市场规模: 关注 ICT 设备商

  深圳加大信创产品推广力度、 提升信创产品应用比例, 新增信息基础设施信创产品采购比例。 根据《措施》,深圳拟制定信创产品推荐目录, 组织开展对接交流会, 对采购 50 万元以上、 符合条件的用户单位, 按采购额的 3%给予补贴; 原则上新增办公系统、 业务系统中信创产品的采购比例, 金融、 能源、 教育、 医疗、电信、 交通等重点领域不低于 20%; 新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例, 党政机关、 国资国企不低于 40%。 国产 ICT 设备商如服务器、 交换机等是信创产业基础设备环节重要一环, 助力新型基础设施建设, 建议关注【中兴通讯】 、 【紫光股份】 、 【浪潮信息】 等。

  促消费成近期政策焦点, 关注疫后需求复苏

  近期, 稳增长促消费成政策重要焦点。 4 月以来国务院多次会议及政策文件强调促消费, 主要措施包括发放消费券、 提供消费补贴、 减免汽车购置税等; 亦有多地响应, 如广东省于 4 月底出台《广东省进一步促进消费若干措施》 , 开展鼓励汽车消费、 推动家电消费、 发放消费券及开展“有奖发票” 活动等相关政策措施。 后续各地政策部署有望陆续出台, 其中, 推动汽车、 家电等耐用品消费已成多地共识, 建议关注受益产业链环节的需求回暖, 如“通信+汽车” 产业链及物联网相关产业环节。

  风险提示:

  疫情反复持续影响市场供需; 政策效果不达预期。

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