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江苏银行(600919)基本面分析:6家机构给予“好评”——盈利增速领先,净息差维持韧性

【U财经】7月9日数据显示:6家机构给予江苏银行(600919)“好评”,在【U财经】--U股票--机构--好评榜中排名第192。


给予“好评”的机构:6家

东兴证券  较好

区域经济优势叠加资本补充到位,公司盈利增速有望维持行业领先。结合三季报来看,公司转债转股完成,资本补充到位,且区域信贷需求相对较好,规模有望保持较快增长。资产结构持续优化,净息差表现稳定,资产质量持续优异且拨备抵补充足,有望助推盈利增长。长期来看,江苏银行立足江苏省,国资背景深厚,在省内存贷款市场份额领先,有望充分受益区域经济高质量发展的红利。我们预计2023-2025年净利润增速分别为23.5%、19.9%、19.7%,对应BVPS分别为12.12、14.19、16.66元/股。2023年10月27日收盘价6.89元/股,对应0.57倍2023年PB,维持“强烈推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文

平安证券  较好

看好公司区位红利与转型红利的持续释放。江苏银行位列国内城商行第一梯队,良好的区位为公司业务的快速发展打下良好基础。过去两年随着公司新5年战略规划的稳步推进,江苏银行一方面扎实深耕本土,另一方面积极推动零售转型,盈利能力和盈利质量全方位提升,位于对标同业前列。特别是公司可转债赎回的推进助力公司三季度末核心一级资本充足率环比半年末抬升0.54pct至9.40%,资本的持续夯实助力公司规模的快增。考虑到公司资产质量的持续改善与资本水平的提高,我们维持公司2023-2025年盈利预测,按照最新股本摊薄对应EPS分别为1.69/2.01/2.35元,对应盈利增速分别为22.0%/18.9%/16.9%。目前公司股价对应23-25年PB分别为0.61x/0.54x/0.48x,我们看好公司区位红利与转型红利的持续释放,维持“强烈推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文

民生证券  较好

股东增持彰显信心,转股推进补充资本,三大股东接连增持,彰显出对公司发展的强劲信心,为转债转股“保驾护航”;当前可转债已触发赎回条件,转债转股比例正高速上升,有力补充核心一级资本,支持规模持续高速扩张,并助力业绩维持优异表现。预计23-25年EPS分别为1.88、2.31、2.83元,2023年9月7日收盘价对应0.6倍23年PB,维持“推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“好评”,详见【U财经】--江苏银行(600919),选择“基本面”,一键提交你的基本面建议后即可查看。


给予“中评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。


给予“差评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见江苏银行(600919),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

7.87 +1.29% +0.10
你建议本股当前如何操作?
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  • 国联证券 05/09
    操作:买入
    买入价: --
    我们预计公司2024-2026年营业收入分别为801.15、893.34、1004.95亿元,同比增速分别为+7.84%、+11.51%、+12.49%,3年CAGR为10.59%。归母净利润分别为320.98、368.49、418.44亿元,同比增速分别为+11.64%、+14.80%、+13.55%,3年CAGR为13.33%。鉴于公司显著的区位优势以及优异的资产质量,根据可比公司估值,给予公司2024E合理估值区间水平为0.60-0.75倍PB,对应的合理价值在8.25-10.31元/股。我们给予公司2024年0.75倍PB,目标价10.31元,维持“买入”评级。 【江苏银行】整体延续以量补价,拨备计提维持高位
  • 国联证券 05/09
    估值:10.31
    我们预计公司2024-2026年营业收入分别为801.15、893.34、1004.95亿元,同比增速分别为+7.84%、+11.51%、+12.49%,3年CAGR为10.59%。归母净利润分别为320.98、368.49、418.44亿元,同比增速分别为+11.64%、+14.80%、+13.55%,3年CAGR为13.33%。鉴于公司显著的区位优势以及优异的资产质量,根据可比公司估值,给予公司2024E合理估值区间水平为0.60-0.75倍PB,对应的合理价值在8.25-10.31元/股。我们给予公司2024年0.75倍PB,目标价10.31元,维持“买入”评级。 【江苏银行】整体延续以量补价,拨备计提维持高位
  • 华安证券 05/01
    操作:买入
    买入价: 8.08
    宏观经济复苏波动反复、金融让利背景下,银行业整体面临息差收窄压力,当前阶段“稳”比“进”更为重要。供给端来看,江苏银行经营韧性较强,资产质量持续改善,与同规模银行相比、城商行同业相比成长性凸显;需求端来看,江苏地区信贷景气度高、金融机构竞争激烈,江苏银行对公业务优势突出、扩表强劲,结构持续调优,具备内生可持续增长潜力。2023年10月完成可转债转股、2024年新任管理层陆续调整到位,我们认为江苏银行已完成了“以进促稳”中“进”的篇章,由高速增长时期正式步入高质量增长时期,投放更实、结构更优、包袱更轻、分红更高,未来“穿越周期的稳”将成为发展主基调。根据2023年年报、2024年一季报调整盈利预测,预计江苏银行2024-2026年营收分别同比增长6.78%/5.35%/5.19%,归母净利润分别同比增长6.82%/8.74%/9.92%,在可比银行中仍具备明显的比较优势,维持“买入”评级。 【江苏银行】以进促稳,高速增长步入高质量增长新阶段
  • 美股观察 2023/12/14 11:34
    素质:中等
    盈利同比表现来看,24年上市银行盈利增速或将呈V型走势。
  • 美股观察 2023/12/14 11:34
    操作:买入
    买入价: 6.58

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