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中国中免(601888)估值分析:4家机构认为“低估”——经营效率提升,盈利能力改善

【U财经】7月9日数据显示:4家机构认为中国中免(601888)“低估”。


认为“低估”的机构:4家

国联证券  估值:94.12元

考虑到消费力恢复节奏,我们预计公司2024-2026年营业收入分别为785.3/895.8/984.4亿元,同比增速分别为16.3%/14.1%/9.9%,归母净利润分别为77.9/93.4/107.0亿元,同比增速分别为16.0%/19.9%/14.5%,EPS分别为3.8/4.5/5.2元/股,3年CAGR为16.8%。鉴于公司竞争优势高筑,参照可比公司估值,我们给予公司2024年25倍PE,目标价94.12元,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文

海通国际  估值:115.2元

我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为79.38亿元、93.38亿元、99.02亿元(原2024-25预测为85.0亿、115.3亿元,)。23年,在宏观经济弱复苏背景下,公司取得经营效率提升。公司分红比例提升,在央企经营考核背景下,公司提质增效的管理动能强。24年建议关注宏观预期改善,汇率影响及海南封关政策影响。给予2024年30倍PE(原为25x2024年EV/EBITDA),对应目标价115.2元/股(-21%),维持“优于大市”评级。 (详见【U财经】--研报原文

安信证券  估值:102.20元

增持-A投资评级。我们预计2023年-2025年归母净利润70.48/92.88/118.53亿元,同比+40.11%/+31.78%/+27.62%。给予2023年30xPE,对应6个月目标价102.20元。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“低估”,详见【U财经】--中国中免(601888),选择“估值”,一键提交你的估值后即可查看。


认为“合理”的机构:暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。


认为“高估”的机构:暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见中国中免(601888),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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你建议本股当前如何操作?
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  • 中国银河 04/28
    操作:买入
    买入价: 74.26
    中长期看,公司目前充分卡位国内核心免税流量渠道,伴随消费复苏推进,公司离岛+机场+线上+市内多维布局,将推动业绩实现持续增长。预计2024-26年公司归母净利各为82亿、98亿、114亿,对应PE各为19X、16X、13X,考虑公司对股东回报重视度提升,股息率有望随业绩增长提高,我们认为当前估值性价比较高,维持“推荐”评级 【中国中免】业绩符合快报数据,机场免税优化有望平滑压力期
  • 山西证券 04/25
    操作:买入
    买入价: 72.29
    清明假期国际及地区航班实际执行客运航班量同比增长125%,已恢复至2019年同期近七成。出入境客户有序恢复,同时机场租金降低、口岸渠道盈利能力和价格竞争力具有提升空间。继续看好公司作为旅游零售龙头受益于出入境客流恢复和市内免税店政策,维持消费赛道中较高 行业增速能力。我们预计公司2024-2026年EPS分别为3.94\4.71\5.8元,对应公司4月24日收盘价72.29元,2024-2026年PE分别为18.4\15.4\12.5倍,维持“买入-B”评级。 【中国中免】库存改善、盈利能力提升,出入境市场恢复或成主要助力
  • 东兴证券 04/25
    操作:买入
    买入价: 72.29
    我们预计公司2024-2026年净利润分别为79、94.8和107.3亿元,对应EPS分别为3.82、4.58和5.18元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为19、16和14倍。看好公司作为免税龙头的长期发展,但考虑到消费整体复苏较弱以及离岛免税销售受阻影响公司短期业绩表现,调低公司评级为“推荐”评级。 【中国中免】23年业绩稳健增长,口岸免税恢复可期
  • 天气巨热无比 04/25 16:02
    基本面:中等
    24Q1实现营收188.07亿元/同比-9.45%,环比+12.6%;归母净利润23.06亿元/同比+0.25%,环比+53.0%

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