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【房地产开发】房地产行业跟踪周报:新房成交同比转正,多地放松公积金政策

原文出处: 东吴证券   贡献者:研报专业户

投资要点


上周(2024.7.1-2024.7.5,下同):上周房地产板块(中信)涨跌幅0.8%,同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-0.9%、-1.2%,超额收益分别为1.7%、2.0%。29个中信行业板块中房地产位列第6。


房地产基本面与高频数据:


(1)新房市场:上周37城新房成交面积294.5万方,环比-30.1%,同比+32.4%。2024年7月1日至7月5累计成交154.1万方,同比+3.1%。今年截至7月5日累计成交5740.8万方,同比-35.9%。


(2)二手房市场:上周16城二手房成交面积177.2万方,环比-6.2%,同比+46.7%。2024年7月1日至7月5日累计成交148.3万方,同比+103.4%。今年截至7月5日累计成交3779.1万方,同比-5.8%。


(3)库存及去化:13城新房累计库存8609.7万方,环比-1.5%,同比+1.5%;13城新房去化周期为21.4个月,环比变动-0.9个月,同比变动+6.7个月。一线、新一线、二线、三四线城市去化周期为17.6个月、11.2个月、19.6个月、43.8个月,环比分别变动-0.6个月、-1.1个月、-1.1个月、-0.5个月。


(4)土地市场:2024年7月1日-2024年7月5日百城供应土地数量为332宗,环比-49.5%,同比+19.0%;供应土地建筑面积为1890.1万方,环比-47.2%,同比+0.4%。截至7月5日,2024年累计供应土地数量为13522宗,同比-4.5%,累计供应建筑面积为70322.1万方,同比-23.0%。


重点数据与政策:中央层面:央行货币政策委员会表示,要推动保障性住房再贷款工具落地生效,加大对“市场+保障”的住房供应体系的金融支持力度,推动加快构建房地产发展新模式。地方层面:遵义、深圳、荆州等多地调整完善公积金政策;开封兰考县发布楼市新政,规定购买50万元及以上的新房,开发企业优惠2万元,政府补贴1万元,契税补贴20%;佛山优化购房相关政策;海南省调整住房公积金缴存基数范围,住房公积金缴存基数不得低于所在市县上一年度最低工资标准,且不超过职工月平均工资的三倍;四川遂宁开始实施住房“以旧换新”。


周观点:7月第1周新房成交同比上升、环比下降,二手房成交环比小幅下降,同比大幅上升。7月虽为传统销售淡季,但在政策的持续作用下,预计环比回落会弱于去年同期,去年7月亦是低基数,故7月百强销售同比降幅将持续收窄至-10%之内(甚至有机会冲击同比转正)。二手房北京接棒上海,环比回落在所难免,但料将强于去年同期水平,核心区价格下半年企稳可期。推荐:1)维持一定投资强度从而在市场恢复中获得更大弹性的标的。推荐:招商蛇口、滨江集团、华润置地、越秀地产、保利发展、华发股份,建议关注:绿城中国;2)拥有充沛优质持有型物业资产、现金流有望边际改善的房企。推荐:新城控股、金地集团,建议关注:龙湖集团;3)物业公司:华润万象生活、保利物业、绿城服务、越秀服务;4)代建及中介公司:绿城管理控股、贝壳。


风险提示:房地产调控政策放宽不及预期;行业下行持续,销售不及预期;行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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