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【食品饮料】食品饮料周报(24年第28周):需求弱复苏环境下酒企更加重视渠道秩序和长期战略

原文出处: 国信证券   贡献者:研报专业户

核心观点


本周食品饮料板块下跌1.52%,跑输上证指数0.93pct。本周食品饮料板块涨幅前五分别为ST交昂(18.92%)、*ST西发(6.52%)、西麦食品(4.90%)、兰州黄河(2.86%)和日辰股份(0.90%)。


白酒:茅台1935停货,五粮液发布新品,需求弱复苏环境下酒企更加重视渠道秩序和长期战略。本周,茅台1935停货,停货后1935批价相较于上周低点有所上涨。五粮液召开经典系列战略发布会,上新经典10/20/30/50年5款产品,定价体系对标竞品,投放原则确保“稀缺属性”。泸州老窖本周公告停止接收52度国窖经典装订单及货物发运,目标在中秋前抢占部分竞品份额。高端白酒批价小幅下降,本次发货冲击基本结束,飞天整体批价表现平稳。短期板块估值受到情绪压制,坚定看好白酒优质资产价值回归。本周白酒SW下跌1.67%,金徽酒、今世缘、华致酒行、金种子酒、五粮液涨幅靠前。个股推荐方面,持续推荐今年经营节奏良好、产品战略清晰的五粮液,大单品仍处于向上周期的山西汾酒,关注管理边际改善的贵州茅台、泸州老窖,继续受益于区域消费升级的古井贡酒、迎驾贡酒、金徽酒等,以及股息率性价比较高的口子窖、洋河股份。


大众品:建议把握消费需求复苏,推荐具有经营韧性的标的。啤酒:啤酒行业上半年销量有所承压,结构上延续较为平缓的高端化趋势。速冻食品:社零增速有所回升,短期冻品需求较为平淡。休闲食品:二季度淡季行业平稳运行,头部企业继续积极拥抱新兴渠道。调味品:2023年渠道、品类表现分化,2024Q1行业需求回暖。乳制品:节后需求较为平淡,盈利能力持续修复。软饮料:龙头增长势能强劲,2024Q1板块收入增速环比提升。


投资建议:本周推荐组合为五粮液、山西汾酒、古井贡酒、贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、迎驾贡酒、今世缘等。


风险提示:需求恢复不及预期,成本大幅上涨,行业竞争加剧。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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