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【汽车零部件】汽车行业2024年7月投资策略:6月新能源渗透率提升至49%,工信部开展L3/L4自动驾驶汽车试点

原文出处: 国信证券   贡献者:研报专业户

核心观点


销量跟踪:乘联会初步统计6月乘用车市场零售175.5万辆,同比-8%,环比+2%,新能源市场零售86.4万辆,同比+30%,环比+6%,新能源车渗透率为49%。上险数据显示6月(6.3-6.30)国内乘用车上险165.34万辆,同比-8.5%,新能源乘用车上险79.33万辆,同比+30.9%。


本月行情:截至6月30日,6月CS汽车板块下跌2.44%,其中CS乘用车上涨3.58%,CS商用车下跌0.8%,CS汽车零部件下跌6.68%,CS汽车销售与服务下跌25.26%,CS摩托车及其它下跌6.46%,同期沪深300指数下跌3.3%,上证综合指数下跌3.87%,CS汽车板块跑赢沪深300指数0.87pct,跑赢上证综合指数1.43pct;汽车板块自2023年初至今上涨1.45%,沪深300下跌10.59%,上证综合指数下跌3.94%,CS汽车板块跑赢沪深300指数12.04pct,跑赢上证综合指数5.39pct。


成本追踪:截至2024年6月末,浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-16.6%/+10.4%/+15.9%,分别环比上月同期-0.9%/-0.3%/-0.4%。


库存:2024年6月中国汽车经销商库存预警指数为62.3%,同比上升8.3个百分点,环比上升4.1个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上,汽车流通行业处在不景气区间。


市场关注:1)智驾进展(FSDV12版及入华进展、工信部等四部门将开展L3/L4汽车试点,比亚迪/蔚来等入选、工业和信息化部发布《2024年汽车标准化工作要点》加大智能网联汽车标准研制力度、特斯拉召开2024年股东大会披露新车型、FSD后续版本、HW5.0及机器人等进展);马斯克访华后续影响;2)热门事件:针对欧委会的高额税率事件,商务部提出将采取一切必要措施坚定捍卫中国企业合法权利、零跑C16上市、小鹏MONA亮相;3)华为方面,华为发布盘古大模型5.0可生成驾驶视频、问界智驾里程达2.65亿公里。享界S9进入量产,计划5年内销量48万辆。


核心观点:中长期维度,关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度,看好具备强新品周期的华为汽车(HI和智选)及车型元年的小米汽车产业链。


投资建议:1)整车推荐:小鹏汽车、吉利汽车、比亚迪、宇通客车;2)智能化推荐:德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技;3)机器人产业链推荐:拓普集团、三花智控、双环传动;4)国产替代(全球化)推荐:星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、玲珑轮胎等。风险提示:汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。


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等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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