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【电池】电力设备与新能源行业周报:逆变器超预期二连开启中报行情,电网设备再迎国际国内催化

原文出处: 国金证券   贡献者:研报专业户

光伏&储能:两家逆变器公司业绩预告连续超预期,确立逆变器环节率先进入基本面“右侧”,环节/公司层面的经营表现分化将是板块二季报关注重点以及核心股价驱动因素;产业链7月排产在淡季面前延续低迷,减产重心进一步向上游硅料环节移动,产业链价格持续企稳,供给出清提速,组件端排产有望在Q3中后期逐步复苏,继续看好:强α、环比改善、新技术破卷三大主线。


电网:1)海外:西门子能源扩招计划再次印证海外需求景气持续性。公司预计未来15年,全球范围内对电网的投资规模与过去150年一样大,因此预计到2030年总共投资12亿欧元新建产能,创造约10000个就业岗位,在未来两年内实现大部分扩张计划;2)国内:国网输变电设备3批招标同比高增,主网建设加速。24年国网输变电设备3批招标153.5亿元,同比大幅增长31%,前三批招标累计招标金额433.4亿元,同比增长约8%,已恢复至正增长。


风电:GWEC发布《2024全球海上风电报告》,据GWEC,2024年预计全球新增海风装机17.8GW,同比+63.9%,其中欧洲3.7GW,同比持平,中国12.0GW,同比+89.5%,亚太地区(除中国)1.1GW,北美0.9GW。供应链方面,预计到2026年除中国外,世界各地(尤其是北美和欧洲)都将出现供应链潜在瓶颈。2023-2024H1越南、菲律宾、澳大利亚、南非、巴西、中东和北非等市场均有重要招标项目或政策文件落地,预计将对中长期全球海风需求形成稳定支撑。持续推荐海风产业链。


氢能与燃料电池:中石化京蒙输氢管道启动河北省部分选址工作,“西氢东送”国内长距离、大规模输氢管道建设分段陆续开启,解决绿氢终端应用经济性的卡脖子环节;中国与欧洲厂商的不公平竞争“空穴来风”,各国依据国情合作发展才是当前重点。


本周重要行业事件:


光储风:中国光伏行业协会组织召开“光伏行业金融风险评估及行业金融生态建设专项会议”;全国5月光伏发电利用率维持97.5%高位(1-5月96.7%);甘肃电力现货市场规则征求意见,新能源配储/独立(共享)储能可自主申报放电/自调度计划;特斯拉Q2储能装机环增132%创单季新高至9.4GWh;欧盟批准法国108亿元海上风电资助计划;通威牵头联合辅材、设备企业成立晶硅光伏产业创新有限公司。


电网:西门子能源计划为电网部门新招聘10000名员工;国网输变电设备3批招标同比大幅增长31%。


氢能与燃料电池:成都上线氢能共享单车;全国首列四型瓶氢能轨道车下线;全国首个万方级煤化工应用绿氢项目建成中交。


投资建议与估值:详见报告正文各子行业观点详情。


风险提示:政策调整、执行效果低于预期风险;产业链价格竞争激烈程度超预期风险。


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