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【汽车零部件】汽车和汽车零部件行业周报:自主崛起提速 海外建厂布局深化

原文出处: 民生证券   贡献者:研报专业户

本周数据:6月第五周(6.24-6.30)乘用车销量53.6万辆,同比+0.0%,环比+22.9%;新能源乘用车销量23.6万辆,同比+37.9%,环比+10.7%;新能源渗透率43.9%,环比-4.8pct。


本周行情:表现弱于市场。本周A股汽车板块下跌0.86%(流通市值加权平均,下同),在申万子行业中排名第22位,表现弱于沪深300(下跌0.02%)。细分板块中,汽车服务、商用载货车分别上涨3.48%、1.48%;摩托车及其他、汽车零部件、乘用车、商用载客车分别下跌2.19%、2.28%、2.30%、3.20%。


本周观点:本月建议关注核心组合【比亚迪、赛力斯、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、赛轮轮胎、春风动力】。


智驾产业化提速自主加速崛起。智能化:本周,理想汽车召开2024智能驾驶夏季发布会,宣布将于7月内向全量理想AD Max用户推送“全国都能开”的无图NOA,并发布了基于端到端模型+VLM全新的自动驾驶技术架构;小鹏发布纯电动智能科技掀背轿跑M03,定档8月上市,将高阶智驾价格下探至10-15万元。在政策加码、供给驱动下,高阶智能驾驶功能(NOA)渗透率有望稳步提升。出海:本周,比亚迪泰国工厂竣工,海豚作为首款下线车型在泰国工厂亮相,泰国工厂年产能约15万辆,包含整车四大工艺和零部件工厂。今年,自主品牌全球化的核心变化在于从出口走向出海,各地贸易存在不确定性的情况下,优质自主加速出海建厂,有望在全球形成新能源产业链,凭借自主新能源汽车技术降维打击,加速抢夺全球市场份额。


2024Q2特斯拉交付超市场预期底部看好特斯拉全球化产业链。本周特斯拉发布交付数据,2024Q2全球交付44.4万辆,同比-4.8%,环比+14.8%;其中Model3/Y合计交付42.2万辆,同比+5.5%,环比+14.2%;其他车辆合计交付2.2万辆,同比+12.1%,环比+26.6%。我们判断主要增长来源于北美特斯拉去库以及欧洲6月销量超市场预期。短期看,8月8日Robotaxi发布有望促进FSD搭载量及行驶里程提升、进而催化特斯拉全球销量;2024年底低价车型发布有望进一步拉动全球销量增长;中期,Robotaxi、低价车型及Cybertruck持续放量,人形机器人迎来量产;长期看,新车型及新产量促进车端需求,Robotaxi及技术进步拉动智能驾驶搭载率提升,人形机器人规模化量产带来更高增量,建议关注特斯拉全球化产业链。


投资建议:乘用车:看好智能化、全球化加速突破的优质自主,建议关注【比亚迪、赛力斯、长安汽车】。


零部件:中期成长不断强化,看好新势力产业链+智能电动增量:


1、新势力产业链:建议关注华为产业链-【沪光股份、瑞鹄模具、文灿股份、星宇股份】;T链-【拓普集团、新泉股份、双环传动】。


2、智能化核心主线:建议关注智能驾驶-【伯特利、德赛西威、科博达】+智能座舱-【上声电子、继峰股份】。


轮胎:建议重点关注龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。


重卡:天然气重卡上量+需求向上,建议关注【潍柴动力、中国重汽】。


摩托车:建议关注中大排量龙头车企【春风动力】。


风险提示:汽车行业竞争加剧;需求不及预期;智驾进度不及预期。


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等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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