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【酿酒行业】食品饮料行业周报:龙头关注良性发展,行业估值有望企稳

原文出处: 德邦证券   贡献者:研报专业户

投资要点:


白酒:名酒积极维护市场秩序,部分白酒品牌宣布停货。6月底以来,多个白酒品牌宣布停货,国窖38、52度经典装停止接收订单;茅台取消12瓶装飞天茅台市场投放和开箱政策,15年陈年茅台和精品茅台则停货,并暂停1935合同计划;西凤酒停止接收老绿瓶系列产品订单及货物发运。当前行业淡季需求较少,适当控制发货节奏可以减轻渠道库存压力,提振经销商信心。本周白酒板块下跌1.67%,跌幅大于沪深300指数0.79pct,酒鬼酒、珍酒李渡、山西汾酒、老白干酒跌幅较大,市场对成长股增长信心不足,7月7日散瓶茅台批价2290元,环比上周日持平,周末批价有所回落,预计短期板块情绪仍将跟随批价波动,建议重视中报超预期个股,白酒关注五粮液、顺鑫农业、老白干、今世缘、迎驾贡酒。


大众品:消费仍在复苏途中,暑期旺季值得期待。(1)餐饮供应链及连锁:我们认为,在整体消费弱复苏环境下,消费者“过节吃喝”的氛围越发浓烈;非节假日期间整体来看,北京5月餐饮收入同比-4.3%(1-5月同比-2.7%),上海5月住宿餐饮业零售额同比-5.5%(1-5月同比-3.1%),餐饮供应链及连锁均面临压力,但目前估值较低,建议关注传统出行消费旺季暑期表现。(2)啤酒:今年夏季我国高温天气来得相对较早且全国高温天气出现较频繁,同时受益于大型体育赛事等消费场景催化,啤酒销售有望迎来旺季,当前板块具备较高配置价值。(3)休闲零食:我们认为休闲零食受益于零食量贩及电商直播等新兴渠道以及新单品的贡献,今年仍有望保持高增。(4)乳制品:二季度处于春节后正常的渠道库存梳理且销售偏淡季节,建议关注下半年情况。结合当前估值处于较低水位,我们建议关注在基本面变化中对上下游供应链、渠道、产品把控力较强的龙头及成本红利下全年利润有望超预期的板块。


投资建议:白酒板块:关注五粮液、顺鑫农业、老白干、今世缘、迎驾贡酒。啤酒板块:推荐青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒、燕京啤酒。软饮料板块:建议重点关注东鹏饮料、农夫山泉。调味品板块:建议重点关注具备改善逻辑的中炬高新、海天味业。乳制品板块:建议关注伊利股份、新乳业、燕塘乳业。速冻食品板块:推荐壁垒深厚的龙头安井食品以及开拓小B端的千味央厨。冷冻烘焙板块:推荐关注立高食品。休闲零食板块:建议关注扩大渠道网络、享受流量红利的盐津铺子、甘源食品、大单品快速成长的劲仔食品。卤制品板块:建议关注绝味食品。食品添加剂板块:建议关注百龙创园、晨光生物。


风险提示:宏观经济下行风险;食品安全问题;市场竞争加剧;提价不及预期


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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