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【通信设备】通信行业行业月报:光基石夯实有力,国产算力高景气

原文出处: 中国银河   贡献者:研报专业户

核心观点(2024年05月01日-2023年05月31日):


月度通信指数下跌,智能控制器、载波通信及电网等子版块表现相对较好。


本月上证指数跌幅为0.58%;深证成指跌幅为2.32%;创业板指数跌幅为2.87%;一级行业指数中,通信板块跌幅为6.13%。根据我们对通信公司划分子板块数据,本月智能控制器、载波通信及电网相关标的表现相对较好,板块涨幅分别为2.33%、0.93%。通信板块个股中,上涨、维持、下跌的个股占比分别为18.75%、0.78%和80.47%。


通信经济整体运行平稳,新兴业务拉动作用增强,基础设施建设不断推进。


根据工信部最新数据,截至24年4月,电信业务累计总量达5940亿元/+12.5%;电信业务累计收入5924亿元/+4.0%,总量及收入保持稳步增长。新基建建设方面,5G基站总数达374.8万个,占移动基站总数的31.7%,5G中低频基站建设不断推进,5G-A商用升级赋能数字经济基建。全国互联网宽带接入端口数量达11.6亿个,比上年末净增2547万个。光纤接入(FTTH/O)端口11.2亿个,占互联网宽带接入端口的96.6%,具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达2499万个,比上年末净增197.1万个,千兆光纤宽带网络建设持续推进。新基建建设规模总体不断提升,已有基建持续扩容升级。电信业务使用情况来看,移动互联网用户数达15.4亿户,比上年末净增1277万户。4月当月户均移动互联网接入流量(DOU)达17.82GB/户·月(同比+6.6%),DOU值维持高水平。新兴业务方面,1-4月累计完成新兴业务收入1508亿元/+11.2%,占电信业务收入的25.5%,拉动电信业务收入增长2.7pct。其中云计算、大数据收入分别同比增长16%和44.1%,物联网业务收入同比增长14.5%。总体来说,数字中国等产业结构政策持续发力,科技行业大发展有望延续。随着未来AI的发展、国产化程度提升、6G的推进以及卫星相关业务的普及,以高新技术为突破、培育发展新质生产力有望赋能数字经济增长,为我国经济发展持续注入新动能。


投资建议:算网产业链供需双增,优选子行业景气度边际改善优质标的。


算网产业链供需双增,优选子行业景气度边际改善优质标的。数字经济“AI+”行动不断加码、新应用赋能产业的背景下,全国一体化算力体系新基建有望夯实。通信+AI新基建产业链有望率先预期上修,ICT基石光网络产业链供需双增,液冷新技术赋能数据中心建设,子行业经营业绩有望边际改善;运营商提质增效重回报,高派息带来价值凸显,国央企改革有望估值重构;5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点,建议关注:


ICT相关标的中际旭创(300308),新易盛(300502),天孚通信(300394),华工科技(000988)等;IDC液冷龙头英维克(002837),网宿科技(300017);应用板块卫星互联网华测导航(300627);工业物联网映翰通(688080)等;量子信息突破国盾量子(688027)等;看好高分红+成长新空间的通信运营商:中国移动(A+H),中国电信(A+H),中国联通(A+H)。


风险提示:AIGC应用推广不及预期的风险;国内外政策和技术摩擦的不确定性的风险;5G规模化商用推进不及预期的风险等。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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