微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载

【通用设备】机械一周解一惑系列:大基金三期启航,半导体进入上行周期

原文出处: 民生证券   贡献者:研报专业户

本周关注:精测电子、恒立液压、奕瑞科技


大基金三期规模超一期、二期之和,助力实现半导体产业跨越式发展。国家集成电路产业投资基金(大基金,下同)三期于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元人民币,本次大基金三期的注册资本超过前两期之和,体现国家对半导体产业的支持力度。大基金一期投资分布大致为集成电路制造占67%,设计占17%,封测占10%,装备材料类占6%。大基金二期投资晶圆制造占比约75%;投资集成电路设计工具、芯片设计占比10%;投资封装测试占比2.6%;投资装备、零部件、材料约占比10%,更加注重产业链上游投资。根据《国家集成电路产业发展推进纲要》的发展目标,到2030年,产业链主要环节达到国际先进水平,实现跨越发展。


先进制程及先进封装等是技术要地,预计成为投资重点,低国产化率设备环节也有望获关注。(1)根据以往投资结构,制造端仍是投资重点。根据中芯临港12寸晶圆厂10万片产能对应88.7亿美元投资来看,28nm每万片产能投资需要约8.9亿美元,根据艾瑞研究院,7nm产线每万片需要投资约24-30亿美元,先进制程产能建设需要大量投资。(2)大基金将逐步完善对零部件、材料、设备等领域投资。后续大基金有望进一步加大对低国产化率环节的设备、材料、零部件支持。从国产化率水平来看,根据集微网及Gartner统计,光刻设备、量测检测设备、离子注入设备、涂胶显影设备国产化率仍低于10%,仍是需要突破的重点环节。


AI发展驱动上游市场需求增长,半导体迎来复苏周期。供给端来看,库存逐步见底,存储芯片等随着需求回暖价格逐步回暖。需求端:根据TrendForce集邦咨询预期,2024年全球AI服务器(包含AI Training及AI Inference)将超过160万台,年成长率达40%。随AI PC和AI手机创新拉动新机备货,带动终端需求增长。全球智能手机及个人PC出货量2024Q1均实现同比正向增长,半导体逐步迎来周期性回暖,WSTS将全球半导体市场预测从2023年秋季发布的13%上调至16%。


国内半导体设备厂商有望受益于周期上行+先进制程领域突破。大基金历史投资半导体设备标的包括北方华创、中微公司、精测电子、拓荆科技、长川科技、万业企业。2024Q1,随着下游回暖,国内半导体设备厂商收入多数实现增长,预计全年将受益于周期上行,随着投资重点聚焦先进制程,率先在先进制程领域实现设备国产化突破的企业有望快速成长。


风险提示:技术研发进展不及预期风险;终端需求不及预期风险;资本开支不及预期风险。


21425.11 -3.10% -686.17
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发

【通用设备】机械设备行业周报:机器人产业链加速发展,泛半导体设备持续上行

【通用设备】机械设备行业跟踪周报:光伏新技术SNEC展关注度高;工程机械开工小时数回暖,看好国内需求复苏

【通用设备】机械一周解一惑系列:破筛设备大型化趋势持续,海外成长性有望显现

【工程机械】机械行业周报:人形机器人前景广阔,AI新品发布或带动3C设备需求

【通用设备】企业竞争图谱:2024年家庭服务机器人 头豹词条报告系列

【通用设备】机械行业周报:特斯拉股东会带动机器人热度再起

价值与成长:华尔街技术分析师关注的分歧路径

博通公司在人工智能领域具有优势——分析师强调2024年增长

等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×