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珀莱雅(603605)基本面分析:13家机构给予“好评”——大单品奠基,敏锐洞察+敏捷执行,持续突破

【U财经】6月9日数据显示:13家机构给予珀莱雅(603605)“好评”,在【U财经】--U股票--机构--好评榜中排名第20。


给予“好评”的机构:13家

平安证券  较好

公司发展二十载,完成两次关键转型,大单品策略奠定新阶段发展基础,叠加公司管理层敏锐洞察、扁平及年轻化的组织支撑下的敏捷执行力,完成一次又一次的向上突破,2018(对应2018-2020年业绩)、2022年(对应2022-2024年业绩)两期股权激励截止目前均顺利完成,2022年第一次入围国内美容及个护市场top10公司,2023年双十一登顶天猫护肤排行榜。目前除主品牌“珀莱雅”主品牌之外,已经有“彩棠”、“悦芙媞”、“OR”已经或正在走上正轨,销售体量达到2亿以上,彩棠更是达到10亿量级。我们预计公司2024-2026年公司归母净利润分别为15.17、18.47、22.27亿元,对应当前市值(对应2024-5-15市值)分别约29.0、23.8和19.7倍PE。2023年国内美妆企业表现有所分化,目前行业可比公司估值水平相差较大(PE在22-36倍范围,PEG水平也有较大差别),公司作为国货美妆企业强者,近年来公司综合能力和企业活力经过市场的不断检验,可享有一定估值溢价,目前估值水平处在历史偏低位区间,结合当前估值水平及市场环境情况,首次覆盖给予“推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文

东方财富证券  较好

公司主品牌在高基数下依旧势能不减,除三大明星系列外,防晒品类亦在稳步探索中,美白线等空白点位补齐亦有较大想象空间。其他品牌方面,期待彩棠、悦芙媞海外进展,OR及新洗护品牌有序布局.我们持续看好其在品牌力打造和多品牌运营上的能力提升,因此小幅上调24-25年并新增26年盈利预测,预计24-26年归母净利润15.1/18.6/22.5亿元;EPS分别为3.80/4.69/5.68元;对应PE分别为27/22/18倍,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文

国信证券  较好

公司依托强劲的大单品布局实力,持续推进多品类、多品牌矩阵建设,在高基数下持续保持快速增长。随着主品牌珀莱雅进一步优化产品结构,并强化全渠道精细化运营效率,进一步夯实本土龙头品牌地位,保障公司业绩基本盘。而新品牌的日渐成熟,未来有望贡献业绩增量并成为公司新增长驱动。考虑到公司大单品占比持续提升带动客单价上行以及新品牌孵化成熟带来业绩增量,我们略上调公司2024-2025年归母净利润预测至14.96/18.12(原值为14.64/17.89)亿,并新增2026年归母净利21.37亿,对应PE分别为27/23/19x,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“好评”,详见【U财经】--珀莱雅(603605),选择“基本面”,一键提交你的基本面建议后即可查看。


给予“中评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。


给予“差评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见珀莱雅(603605),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

112.35 +4.89% +5.24
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  • 平安证券 05/16
    操作:买入
    买入价: --
    公司发展二十载,完成两次关键转型,大单品策略奠定新阶段发展基础,叠加公司管理层敏锐洞察、扁平及年轻化的组织支撑下的敏捷执行力,完成一次又一次的向上突破,2018(对应2018-2020年业绩)、2022年(对应2022-2024年业绩)两期股权激励截止目前均顺利完成,2022年第一次入围国内美容及个护市场top10公司,2023年双十一登顶天猫护肤排行榜。目前除主品牌“珀莱雅”主品牌之外,已经有“彩棠”、“悦芙媞”、“OR”已经或正在走上正轨,销售体量达到2亿以上,彩棠更是达到10亿量级。我们预计公司2024-2026年公司归母净利润分别为15.17、18.47、22.27亿元,对应当前市值(对应2024-5-15市值)分别约29.0、23.8和19.7倍PE。2023年国内美妆企业表现有所分化,目前行业可比公司估值水平相差较大(PE在22-36倍范围,PEG水平也有较大差别),公司作为国货美妆企业强者,近年来公司综合能力和企业活力经过市场的不断检验,可享有一定估值溢价,目前估值水平处在历史偏低位区间,结合当前估值水平及市场环境情况,首次覆盖给予“推荐”评级。 【珀莱雅】大单品奠基,敏锐洞察+敏捷执行,持续突破
  • 海通国际 04/26
    估值:133.19
    参照可比公司估值,考虑到公司作为美妆新国货的领军者,围绕“6*N战略”持续强化综合实力,且扁平化、模块化的网状组织使其决策能力和运营效率更高,综合参考同业2024年均值及龙头溢价,给以其35倍PE(原为40x),对应合理市值528亿元,目标价133.19元(-8%),维持“优于大市”评级。 【珀莱雅】公司年报点评:1Q24收入增35%净利增46%,龙头组织定力赋能品牌周期
  • 上海证券 04/25
    操作:买入
    买入价: 110.97
    我们预计24-26年营收110.76/135.10/163.16亿元,同比+24.39%/+21.97%/+20.77%;归母净利润15.31/18.77/22.76亿元,同比+28.20%/+22.64%/+21.23%。对应EPS分别为3.86/4.73/5.74元/股;对应PE为28/23/19倍,维持“买入”评级。 【珀莱雅】Q1业绩延续高增,多品牌势头强劲
  • 天气巨热无比 01/31 16:55
    基本面:较好
    在短期销售数据,中期品牌矩阵和长期竞争力多维度均表现优秀,持续看好国货替代背景下综合实力突出龙头销售表现。预计/24/25年归母净利润为13.7/16.4亿元
  • 股市通 01/22 11:09
    操作:观望持有
    双十一的时候吹这么猛,现在跟一样

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