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山西汾酒(600809)基本面分析:19家机构给予“好评”——清香龙头加速复兴,灵活布局彰显强α

【U财经】6月9日数据显示:19家机构给予山西汾酒(600809)“好评”,在【U财经】--U股票--机构--好评榜中排名第2。


给予“好评”的机构:19家

天风证券  较好

我们预计2024-2026年公司营业收入分别为386/464/549亿元(同比增长21%/20%/18%),归母净利润分别为131/159/193亿元(同比增长25%/22%/21%),对应PE分别为23X/19X/16X。考虑到玻汾培育浓厚清香氛围&青花20持续全国化放量&青花30高端圈层培育逐步完善,我们看好公司未来发展,给予2024年1.25XPEG,计算合理PE为28倍PE,目标价300.16元/股,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文

国信证券  较好

从经销商配合看,在需求弱复苏、行业调整期,汾酒作为高毛利、高周转的“优质供给”,经销商对于渠道改革、费用改革的配合度较高。全国各地市场或陆续涌现经销商改革样板,公司或已摸索出新型厂商配合模式,为后续全面上线五码合一打下坚实基础。从价格体系稳定性上,山西汾酒有序推进产品数字化和渠道数字化,将费用投入和扫码率强挂钩,进而提升费用投放效率,保证整体价盘的稳定性。 (详见【U财经】--研报原文

民生证券  较好

2024年公司力争营业收入较上年增长20%左右,对应383亿元。公司将坚持青花汾酒战略长期性不动摇,区域上优化市场布局,精耕大基地、华东、华南三大市场,同时坚持品牌建设,深化营销模式变革,通过数字化方式提升渠道效率,紧抓终端维护。我们看好后续青花系列持续全国化,带动公司产品结构稳步提升。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“好评”,详见【U财经】--山西汾酒(600809),选择“基本面”,一键提交你的基本面建议后即可查看。


给予“中评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。


给予“差评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见山西汾酒(600809),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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你建议本股当前如何操作?
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  • 国信证券 06/13
    操作:买入
    买入价: --
    汾酒或进入发展历史机遇期,维持“优于大市”评级。上修此前盈利预测,预计2024-2026年公司实现营业总收入384.7/454.1/522.5亿元(前值为384.7/451.7/519.3亿元,上修0%/0.5%/0.6%),实现归母净利润131.8/161.7/189.6亿元(前值为131.2/160.6/189.6亿元,上修0.4%/0.7%/0%),对应PE21.5/17.5/14.9X。考虑到增长势能延续、渠道改革稳步推进,给予2024年23-27X估值水平,对应目标价248.40-291.60元(中值约270.00元),维持“优于大市”评级。 【山西汾酒】提质换档,增长动能充足
  • 国信证券 06/07
    基本面:较好
    2024年是汾酒渠道持续补短板的一年,基于扫码率为基础的五码关联系统,主要致力于解决渠道窜货乱价等市场秩序问题,也是汾酒营收进入到后300亿时代的应有之义。随着青花20五码体系在陕西市场的试运营,我们预计公司或在2024Q3全面上新扫码系统,实现厂家的“控盘分利”。后续,公司在渠道短板不断补齐后,预计将围绕“文化重塑、组织重塑、竞争力重塑”三个层面积极提升市场营销质量,在青花30·复兴版的顶层设计和产品区隔等维度或者新的举措。【山西汾酒】老白汾焕新上市,巩固市场发展基础
  • 华鑫证券 06/05
    操作:买入
    买入价: 243.91
    我们长期看好公司凭借香型差异化与龙头优势引领清香高势头增长,全价位带产品轮动放量保持业绩稳定增长,渠道模式改革后渠道效率提升。我们预计公司2024-2026年EPS为10.60/13.01/15.94元,当前股价对应PE分别为23/19/15倍,维持“买入”评级。 【山西汾酒】公司事件点评报告:腰部产品升级发力,渠道改革有序推进
  • 股市通 06/11 11:19
    操作:卖出
    卖出价: 232.13
    绝大部分白酒必然回归水的价值

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