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恒力石化(600346)基本面分析:6家机构给予“好评”——2023年分红比例提升,重视炼化资产的高股息属性

【U财经】6月8日数据显示:6家机构给予恒力石化(600346)“好评”,在【U财经】--U股票--机构--好评榜中排名第198。


给予“好评”的机构:6家

东吴证券  较好

1)2021年以来,公司进入新一轮的资本开支周期,2021/2022/2023Q1-3期间,公司资本开支金额分别为134/257/318亿元,其中2023年是公司投产大年,截至23年底,康辉功能性薄膜项目已投产10条线、剩余2条线将陆续投产,惠州500万吨PTA项目已开车投产,营口康辉锂电隔膜项目已开车4条线,160万吨高性能树脂及新材料项目也已陆续开车,预计将于24年初投产。2)进入24年后,随着上述项目建设高峰期结束,公司资本开支强度将有明显回落。与此同时,考虑到公司每年较高的折旧摊销金额(2022年为88亿元),我们预计公司资产负债率有望持续下降,分红比例有望维持在较高水平。 (详见【U财经】--研报原文

开源证券  较好

2023年公司成本端压力有所释放,PX盈利维持高位,或为公司重要利润来源根据Wind数据,2023年布伦特原油全年均价82.17美元/桶,较2022年同比下降17.04%。同时分季度来看,2023Q1-Q4布伦特原油季度均价分别为82.10、77.73、85.92、82.85美元/桶。伴随原油价格逐步企稳,公司成本端压力也有所释放。盈利方面,受益于炼化行业供需基本面的改善以及下游需求的复苏,公司芳烃产品、油品等主导炼化产品价差与盈利有所改善。根据Wind数据,2023年PX全年价差(即期,下同)均值为360美元/吨,较2022年同比增长21.29%。分季度来看,2023Q1-Q4PX价差季度均值分别为310、405、400、326美元/吨。整体来看,PX产品盈利水平进一步提升,2023年全年整体维持高位,或为公司重要的利润来源。展望未来,我们认为后续伴随终端下游需求继续复苏,公司有望充分享受业绩弹性。(详见【U财经】--研报原文

国信证券  较好

公司成本端趋于稳定,主营产品需求改善、价差扩大,盈利能力明显改善。随着公司新材料项目不断投产,公司核心竞争力有望增强,赋予公司第二成长曲线。维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“好评”,详见【U财经】--恒力石化(600346),选择“基本面”,一键提交你的基本面建议后即可查看。


给予“中评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。


给予“差评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见恒力石化(600346),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

14.02 +0.21% +0.03
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
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  • 卖出
表情
同时转发
  • 东海证券 04/29
    操作:买入
    买入价: 15.40
    我们预测2024年-2026年公司EPS分别为1.19元、1.57元和1.90元。对应PE(以2024年4月26日收盘价计算)分别为12.95倍、9.82倍和8.11倍。公司估值低于可比公司水平,且分红率较高,预计完成2023年度预案的现金分红后,公司上市后累计将实现现金分红223.71亿元,占累计归母净利润的41.08%。我们看好公司长期现金流稳定分红持续增强的龙头属性,首次覆盖给予“买入”评级。 【恒力石化】公司深度报告:先发优势、布局长远,引领新材料新成长
  • 华安证券 04/26
    操作:买入
    买入价: 15.58
    我们看好公司基于全种类原料平台优势,通过资本开支扩大规模优势,实现强者恒强,同时积极开拓下游新材料,提高产品的差异化和附加值。我们预计公司2024年、2025年和2026年归母净利润分别为101.91亿元、135.44亿元、142.53亿元(原值100.99亿元、140.34亿元和146.72亿元),EPS分别为1.45元、1.92元和2.02元,对应当前股价PE分别为10.64X/8.00X/7.61X,维持“买入”评级。 【恒力石化】盈利同比环比大增,牵手阿美深化石化领域合作
  • 国海证券 04/25
    操作:买入
    买入价: 15.68
    综合考虑公司主要产品价格价差情况、整体宏观环境以及烯烃下游需求情况,我们调整公司盈利预测,预计公司2024-2026年营业收入分别为2568.95、2656.78、2746.78亿元,归母净利润分别为98.97、120.23、138.09亿元,对应PE分别11、9、8倍,考虑公司多项目驱动未来成长,维持“买入”评级。 【恒力石化】2024年一季报点评:2024Q1经营大幅改善,与沙特阿美签署谅解备忘录
  • 低估为上 3小时前
    日趋势:下跌
    还没回调到位

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