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【文化传媒】传媒行业周报:数字经济迎来政策支持,继续聚焦元宇宙商业化落地

原文出处: 开源证券   贡献者:研报专业户

  数字经济发展迎来政策支持,亦或助力元宇宙发展

  根据中国政府网,国务院日前印发了《“十四五”数字经济发展规划》(简称《规划》)。《规划》提出“到2025年,数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%”的预期性指标(2020年该比重为7.8%),并部署了“优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、持续提升公共服务数字化水平、健全完善数字经济治理体系”等八大任务。1月15日,《求是》杂志刊发习近平总书记《不断做强做优做大我国数字经济》文章,文章亦提到“加强关键核心技术攻关、加快新型基础设施建设、推动数字经济和实体经济融合发展、推进重点领域数字产业发展、规范数字经济发展、完善数字经济治理体系、积极参与数字经济国际合作”。我们认为,按照市场普遍认同的“与现实世界相融共生的虚拟世界”元宇宙概念框架,其与数字经济一脉相承,对于数字经济的政策规划亦或为元宇宙的发展提供有力支持;例如《规划》中提到的“推动5G商用部署和规模应用,前瞻布局6G网络技术储备,加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系,高效布局人工智能基础设施”或为元宇宙发展提供重要底层技术支撑,“探索发展跨越物理边界的‘虚拟’产业园区和产业集群,因地制宜构建数字孪生城市,发展互动视频、沉浸式视频、云游戏等新业态,深化人工智能、虚拟现实、8K高清视频等技术的融合,拓展社交、购物、娱乐、展览等领域的应用”或为元宇宙构建重要的应用场景。元宇宙的技术创新、应用落地和商业变现或循序渐进,基于商业化进度我们继续建议加大对4条主线的布局:虚拟人、NFT、开放游戏/UGC游戏平台、VR/AR/MR;优选估值安全边际较高、元宇宙相关布局有望更快兑现至业绩的标的,重点推荐姚记科技、元隆雅图、奥飞娱乐、芒果超媒、完美世界、心动公司,受益标的包括天地在线、风语筑、锋尚文化、视觉中国、蓝色光标、平治信息、浙文互联、星期六、浙数文化、Roblox、UnitySoftware等。

  线下娱乐聚焦本地化场景,电影、剧本杀、电竞、亲子乐园等在规范中迎新机

  近一周北京、上海再现本土新冠确诊病例,而临近春节及冬奥会的召开,北京开启更严格进京管控,上海等多地也不断倡议“就地过年”,我们判断疫情零星散发背景下,减少跨省跨市人口流动或逐渐成为国民共识,而由于线下娱乐及社交的刚需,本地化娱乐或迎来替代性需求增量;如“就地过年”或对一二线城市春节档电影票房带来提振,而根据猫眼专业版数据,截至1月16日15时已有《奇迹》、《四海》等9部新片定档虎年春节档,有望给影片出品、发行方及深耕一二线城市的院线贡献较大业绩弹性。另外,剧本杀、电竞酒店、亲子乐园等本地化业态也迎来契机,且随着VR等新技术的应用、行业规范的加强和上市公司的入局,或加快头部化趋势。我们建议积极关注布局电影、剧本杀、电竞、亲子乐园等本地化娱乐的公司,重点推荐阅文集团、创梦天地,受益标的包括汤姆猫、顺网科技、万达电影、中国电影、阿里影业、光线传媒、猫眼娱乐、果麦文化等。

  风险提示:虚拟人及NTF领域竞争加剧,疫情持续影响线下娱乐时长。

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