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【化学制品】基础化工行业周报:涤纶长丝供给侧或阶段性收缩,草甘膦、纯碱价格上涨

原文出处: 太平洋   贡献者:研报专业户

报告摘要


1.重点行业和产品情况跟踪


涤纶长丝:涤纶长丝供给侧或阶段性收缩,去库存或将加速。根据百川盈孚,桐乡和江苏主流大厂计划在2024年5月13日联合减产约10%,重启时间尚未确定。叠加环保和能耗限制可能导致供给收缩,预计停产或将加速库存去化。截至5月10日,涤纶长丝POY市场均价为7450元/吨,较上周均价下跌50元/吨;FDY市场均价为8025元/吨,较上周均价下跌75元/吨;DTY市场均价为9025元/吨,较上周均价持平。本周涤纶长丝库存330.67万吨,较上周上升10.38%。截至2024年4月,涤纶长丝产量322.08万吨,较上月上升25.36%;行业总体开工率91.54%,较上月上升3.54pct。


农药:草甘膦库存持续下降,价格上涨。当前多数农药产品价格处于低位,农药公司2024年一季度业绩同比承压。需求不足和产能扩张导致产品价格下降,扬农化工、江山股份等公司业绩受到影响。2024年一季度农药出口量同比增长,表明农药需求具有韧性。国内草甘膦库存持续下降,价格上涨。根据百川盈孚数据,截至5月10日,草甘膦价格为25997元/吨,较上周五上升4元/吨,毛利为1716.55元/吨,较上周五上升109.19元/吨。截至5月10日,草甘膦周度产量为1.113万吨,与上周五持平;草甘膦周度库存量为4.9万吨,与上周五持平。


纯碱:库存持续下降,价格上涨。本周国内纯碱的整体供应量有所增加。节假日后,多家企业恢复了满负荷生产,尤其是青海地区。需求端,下游行业刚需补货。据百川盈孚数据,截至5月10日,轻质纯碱市场价为2097元/吨,较上周同一工作日上升17元/吨;重质纯碱市场价为2209元/吨,较上周同一工作日上升39元/吨。轻重碱价差为112元/吨。生产方面,本周(5月3日-5月10日)纯碱产量70.145万吨,较上周上升0.21%;行业总体开工率84.53%,较上周下降0.17pcts。本周纯碱库存68.5万吨,较上周下降0.59%。


2.核心观点


(1)涤纶长丝:近期涤纶长丝市场因主要厂家计划减产及部分厂区停产改造,预计去库存或将加速。建议关注:新凤鸣、桐昆股份等。(2)农药:当前大多数农药产品的价格在相对底部,后续随着海外市场去库存周期接近尾声,新周期备货需求将带动农药刚需逐步释放,预计农药行业公司业绩有望触底回升。建议关注:兴发集团、扬农化工、江山股份、润丰股份等。


(3)纯碱:近期,部分厂家按计划降负减产,供给增量有限。叠加重碱下游光伏玻璃新增产能投产,预计对纯碱需求量增加,纯碱价格将小幅上行。建议关注:远兴能源、山东海化、中盐化工、双环科技等。


风险提示:下游需求不及预期、产品价格下跌等。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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