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行动教育(605098)研报解读--华福证券:23年利润2.2亿,大客户与实效性引领增长

华福证券近期发布了行动教育(605098)研究报告:“【行动教育】23年利润2.2亿,大客户与实效性引领增长”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

公司开辟独特的高实效性赛道,全程“陪伴式”服务帮助学习成果落地,销售人员人才梯队建设卓有成效,品牌影响力持续提升,大客户战略不断落地背景下,新客户增长长远可期。由于23年收入端低于此前预测值,下调24-25年营收预测;基于销售人员梯队改革带来的薪资结构性调整,下调24-25年利润预测,预计公司2024-2026年收入分别为8.49/10.51/12.92亿元(24-25年前值为10.2/12.2亿元),归母净利润分别为2.85/3.67/4.59亿元(24-25年前值为3.0/3.7亿元)。采取相对估值法,给予公司2024年25倍PE,对应目标市值71亿元,对应目标价60.24元,维持“买入”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:60.24元

公司开辟独特的高实效性赛道,全程“陪伴式”服务帮助学习成果落地,销售人员人才梯队建设卓有成效,品牌影响力持续提升,大客户战略不断落地背景下,新客户增长长远可期。由于23年收入端低于此前预测值,下调24-25年营收预测;基于销售人员梯队改革带来的薪资结构性调整,下调24-25年利润预测,预计公司2024-2026年收入分别为8.49/10.51/12.92亿元(24-25年前值为10.2/12.2亿元),归母净利润分别为2.85/3.67/4.59亿元(24-25年前值为3.0/3.7亿元)。采取相对估值法,给予公司2024年25倍PE,对应目标市值71亿元,对应目标价60.24元,维持“买入”评级。

基本面:暂无

<研报原文> 华福证券--【行动教育】23年利润2.2亿,大客户与实效性引领增长



【延伸】

【U财经】提供了行动教育(605098)更多机构/个人分析,以及综合分析总结。详见行动教育(605098),一键提交你的分析后即可查看

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
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  • 天风证券 04/29
    操作:买入
    买入价: 53.80
    维持“买入”评级 行动教育将充分发挥自身资源与产业优势,继续以“世界级”为标准,升级“平台化”理念,加大力度汇聚世界一流经管领袖,合作各领域影响力企业家,将世界先进的商学知识融合中国特色,实现“经管师资集群、企业家集群、商学知识集群”的三大集群高效互动与流通。 我们预计公司24-26年收入分别为8.73/11.2/14.17亿元,归母净利分别为2.84/3.56/4.50亿元,EPS分别为2.41/3.02/3.81元/股,对应PE分别为20/16/13X。 【行动教育】关注成长兑现
  • 太平洋 04/26
    操作:买入
    买入价: 55.38
    预计2024-2026年行动教育将实现归母净利润2.9亿元、3.78亿元和4.79亿元,同比增速32.09%、30.47%和26.59%。预计2024-2026年EPS分别为2.46元/股、3.21元/股和4.06元/股,2024-2026年PE分别为21X、16X和13X。公司增长确定性高,目前估值仍有较大空间,给予“买入”评级。 【行动教育】Q1增长超预期,合同负债创新高
  • 国信证券 04/25
    操作:买入
    买入价: 52.52
    公司2024年一季度销售收款同增32%延续了优异表现,再度印证了公司产品在客户认可度与需求韧性,新的一年配合公司销售团队扩容及课程提价,我们分析收入端仍具有较强确定性,且规模效应带动下利润率或仍有小幅上行空间。此外公司2021年上市以来分红率持续提升,较为可观的股息率预计也将增强现有环境下投资偏好度。综上,我们维持2024-2026年预测,对应归母净利润为2.74/3.40/4.17亿元,对应PE估值为22/17/14x,综合考虑公司增长的确定性以及预期增速下对应的估值性价比,提升公司至“买入”评级。 【行动教育】2024Q1业绩点评:2024年一季度归母净利润同增34%,销售收款支撑未来增长

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