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05/14 22:15
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天润乳业(600419)研报解读--华福证券:并表压力不改增长趋势,疆外扩张持续进行中

华福证券近期发布了天润乳业(600419)研究报告:“【天润乳业】并表压力不改增长趋势,疆外扩张持续进行中”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

趋势预测:暂无

合理估值:12.30元

基本面:暂无

<研报摘要>考虑到需求端复苏偏弱以及并表影响短期,我们预计公司2024-2026年收入29.98/33.74/37.67亿元(2024年/2025年前值分别为32.09/36.88亿元),归母净利润1.79/2.03/2.42亿元(2024年/2025年前值分别为2.21/2.61亿元)。但天润此轮出疆战略清晰,疆外市场拓展仍稳步进行中,预计未来发展仍有增长空间。因此我们给予公司2024年22XPE,对应目标价为12.30元/股,维持买入评级。

<研报原文> 华福证券--【天润乳业】并表压力不改增长趋势,疆外扩张持续进行中



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

9.28 -0.96% -0.09
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 信达证券 05/07
    操作:买入
    买入价: 9.69
    关注供需两端变化,拉长投资视角。受下游需求较弱及上游奶源过剩影响,我们预计公司利润端今年增速或较收入端增速偏低。拉长视角看,在公司充分整合新农乳业,供需重新平衡后,公司有望进一步展现强劲增长。我们预计公司2024-2026年EPS为0.44/0.50/0.71元,分别对应2024-2026年22X/19X/14XPE,维持对公司的“买入”评级。 【天润乳业】Q1利润承压,期待后续修复
  • 东吴证券 05/05
    操作:买入
    买入价: 9.45
    公司24Q1业绩低于预期,我们下调24-26年收入预期为28.65/31.13/33.79亿元(此前预期30/33.5/37.4亿元),同比+6%/+9%/+9%,下调归母净利润预期至1.3/1.6/1.8亿元(此前预期为1.8/2.2/2.7亿元),同比-8.7%/+23%/+16%,对应PE分别为23/19/16x,维持“增持”评级。 【天润乳业】2024年一季报点评:疆外持续扩张,新农并表短期承压
  • 华鑫证券 05/02
    操作:买入
    买入价: 9.45
    我们看好公司疆内市场乳制品龙头地位巩固,疆外扩张持续进行中,新农并表影响有望逐步减弱。根据一季度报,预计2024-2026年EPS分别为0.55/0.68/0.80元,当前股价对应PE分别为17/14/12倍,维持“买入”投资评级。 【天润乳业】公司事件点评报告:利润端承压,看好后续修复潜力
  • 天气巨热无比 09/14 11:01
    素质:较好
    预计主要系二季度整体宏观需求弱复苏,乳制品行业阶段性面临上游原奶供给过剩的问题,在奶价下行的背景下,竞争对手倾向于采取低价促销策略,行业竞争加剧,叠加去年同期公司收入基数较高,导致公司二季度收入增速略显承压。
  • 天气巨热无比 09/14 11:01
    估值:15.00

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