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05/14 20:15
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科士达(002518)研报解读--国金证券:数据中心量利双升,Q4存货环比改善

国金证券近期发布了科士达(002518)研究报告:“【科士达】数据中心量利双升,Q4存货环比改善”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

根据公司年报情况以及我们对行业的判断,调整公司2024-2025E净利润分别至10.27(-26%)、13.33(-24%)亿元,预计2026年归母净利润为16.28亿元,对应PE分别为13、10、8倍,维持“买入”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:较好

公司下半年新能源业务实现收入11.54亿元,同比下降26.6%,环比下降26.8%,主要由于欧洲户储渠道积累库存较多,导致公司出货环比出现下滑。随着下游库存逐步消化,我们预计公司后续出货有望恢复环比增长。存货环比改善明显,运行效率逐步提升:截至2023年底,公司存货为11.00亿元,环比下降10.5%,存货周转天数为56.7天,环比下降4.5天。公司积极提升运营效率,加速存货周转,有望先行业一步去库完成。

<研报原文> 国金证券--【科士达】数据中心量利双升,Q4存货环比改善



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

20.68 +0.73% +0.15
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 天风证券 04/28
    操作:买入
    买入价: 20.87
    数据中心方面,我们预计公司有望伴随行业层面云计算、AI、移动互联网的进一步发展,超大规模数据中心和边缘数据中心加速发展;新能源方面,公司已布局大功率光伏逆变器/储能PCS、工商业储能系统、户用储能系统等多款核心产品,有望从多产品维度抵消户储产品下游客户库存影响。基于公司24Q1经营业绩情况,我们调整公司24-26年营业收入至65.3、77.0、90.9亿元(原值为24年93.9亿元),归母净利润9.2、11.4、14.0亿元(原值为24年15.0亿元),yoy+8.5%/+23.9%/23.6%,对应当前估值13、11、9XPE。 【科士达】数据中心布局与时俱进,新能源看多产品多维度发展
  • 东吴证券 04/17
    操作:买入
    买入价: 21.35
    基于海外户储仍在去库阶段、未来行业增速或低于预期,我们下调2024-2025年盈利预测,我们预计2024-2026年归母净利润8.9/11.2/14.5亿元(24/25年前值15.8/20.4亿元),同比+5%/+26%/+30%,对应PE15x/12x/9x,维持“买入”评级。 【科士达】2023年年报点评:海外库存致23年储能交付不及预期,24年看好数据中心乘风成长
  • 国金证券 04/16
    操作:买入
    买入价: 22.44
    根据公司年报情况以及我们对行业的判断,调整公司2024-2025E净利润分别至10.27(-26%)、13.33(-24%)亿元,预计2026年归母净利润为16.28亿元,对应PE分别为13、10、8倍,维持“买入”评级。 【科士达】数据中心量利双升,Q4存货环比改善
  • 天气巨热无比 11/16 10:29
    操作:卖出
    卖出价: 28.71
  • 天气巨热无比 11/15 16:38
    素质:较好
    2023年前三季度整体实现营收40.68亿元,其中分行业,预计:新能源行业实现营收22亿元左右,其中储能营收16亿元左右,光伏营收4亿元左右;数据中心营收18亿元左右;

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