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【酿酒行业】食品饮料周报(24年第12周):部分酒企年报陆续披露,关注潜在业绩高增长公司

原文出处: 国信证券   贡献者:研报专业户

核心观点


本周食品饮料板块下跌0.55%,跑输上证指数0.32pct。本周食品饮料板块涨幅前五分别为安德利(33.12%)、盐津铺子(14.09%)、三只松鼠(13.79%)、金达威(13.06%)和洽洽食品(8.99%)。


白酒:部分酒企年报陆续披露,关注潜在业绩高增长公司。本周,红花郎·红10/15终端供货价分别上调20/30元每瓶,价格策略采取跟进剑南春、青花20等。4月是白酒常规淡季,主要以商务需求、市场秩序管控等为主,预计白酒板块继续围绕年报季报、3月经济数据两条主线展开,后续建议关注潜在业绩高增长公司。从已披露业绩看,舍得酒业2023年营收同比增长17%,利润同比增长5%。山西吕梁2024年1-2月酒行业增加值增长13.7%,增速快于上年同期,我们预计山西汾酒一季度或有望实现稳健开局。当下,行业价格周期和库存周期维度均看见部分亮点,五粮液挺价决心坚决,普五批价环比企稳回升;行业库存在春节旺季迎来良性消化,后续行业库存周期或由“主动去库存”往“被动去库存”转换。个股推荐方面,持续推荐品牌力深厚、产品体系抗周期的贵州茅台、山西汾酒,管理禀赋突出的泸州老窖,继续受益于区域消费升级的洋河股份、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘;关注改革性标的五粮液等。


大众品:建议把握消费需求复苏,推荐具有经营韧性的标的。啤酒:多家啤酒公司披露2023年年报,高端化韧性凸显。速冻食品:春节餐饮消费氛围浓厚,年夜饭预制菜礼盒动销良好。休闲食品:盐津、劲仔公布2023年业绩,渠道、产品均有亮点;卤制品龙头均积极提振单店营收。调味品:复苏节奏分化,复合调味品、零添加赛道延续高景气。乳制品:需求端弱复苏,三季度开始环比改善。软饮料:收入持续恢复,白糖价格高位回落有望带动毛利率改善。


投资建议:本周推荐组合为贵州茅台、山西汾酒、洋河股份、泸州老窖、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘、安井食品等。


风险提示:需求恢复不及预期,成本大幅上涨,行业竞争加剧。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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