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【房地产开发】房地产行业跟踪周报:新房二手房成交环比持续增长,北京放松 离异购房政策

原文出处: 东吴证券   贡献者:研报专业户

投资要点


上周(2024.3.25-2024.3.31,下同):上周房地产板块(中信)涨跌幅-1.9%,同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-0.2%、-1.4%,超额收益分别为-1.70%、-0.46%。29个中信行业板块中房地产位列第20。


房地产基本面与高频数据:


(1)新房市场:上周38城新房成交面积369.5万方,环比+46.3%,同比-39.1%。2024年3月1日至3月29日累计成交1014.7万方,同比-44.7%。今年截至3月29日累计成交2537.4万方,同比-45.3%。


(2)二手房市场:上周17城二手房成交面积189.9万方,环比+5.3%,同比-20.5%。2024年3月1日至3月29日累计成交696.0万方,同比-25.3%。今年截至3月29日累计成交1727.0万方,同比-19.2%。


(3)库存及去化:上周14城新房累计库存9724.1万方,环比-2.3%,同比+1.6%;14城新房去化周期为21.7个月,环比变动-1.0个月,同比变动+6.8个月。一线、新一线、二线、三四线城市去化周期为17.2个月、13.3个月、22.0个月、55.4个月,环比分别变动-0.1个月、-0.2个月、-5.6个月、-4.2个月。


(4)土地市场:2024年3月25日-2024年3月31日百城供应土地数量为405宗,环比+10.4%,同比-37.3%;供应土地建筑面积为1991.1万方,环比-0.8%,同比-54.6%。2024年累计供应土地数量为6060宗,同比+5.0%,累计供应土地建筑面积为32000.8万方,同比-12.7%。


重点数据与政策:中央层面:中国银行间市场交易商协会持续推进银行间债券市场高水平对外开放;央行行长潘功胜表示中国经济保持回升向好态势;自然资源部3月例行新闻发布会发布带押过户带押金额、全国宅地交易量、新增保障性住房用地等数据。地方层面:北京取消离异3年内不得京内购房政策;杭州临平区推出购房“以旧换新”政策;河北、湖南、哈尔滨等多地调整公积金政策;山西农发行通过全省首批城中村改造专项借款306亿元;绍兴首次出台融杭规划;青岛阶段性取消首套房商贷利率下限;哈尔滨发布住房补贴政策。


周观点:3月第4周新房环比大幅增长,二手房环比小幅增长,新房及二手房的同比由于高基数原因均保持较大降幅。上周北京取消离异3年内不得京内购房政策,多地调整公积金政策。3月小阳春虽有季节性复苏,但成色稍显不足。期待4、5月更多核心城市的地产政策逐步打开,进一步提振市场需求和信心。同时需要关注“白名单”项目信贷支持的推进力度。推荐1)当前估值较低、可能受到市值管理考核要求的央企,未来预计将通过增持、回购、提高分红比例等手段传递信心,稳定预期。推荐:保利发展、招商蛇口、越秀地产,建议关注:华润置地、中国海外发展。2)拥有充沛优质持有型物业资产、现金流有望边际改善的房企。推荐:万科A、新城控股,建议关注:龙湖集团。3)城中村改造受益标的:珠江股份、城建发展;4)物业公司:华润万象生活、保利物业、绿城服务、越秀服务;5)代建及中介公司:绿城管理控股、贝壳。


风险提示:房地产调控政策放宽不及预期;行业下行持续,销售不及预期;行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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