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【水泥建材】建筑材料行业周报:粗纱价格调涨,玻纤底部信号显现

原文出处: 中国银河   贡献者:研报专业户

核心观点:


水泥:需求恢复放缓,后续熟料库存压力将增加。需求方面,本周水泥市场需求继续恢复,全国水泥磨机开工负荷均值较上周增长2.43个百分点。供给方面,熟料供给呈增长态势,预计后续熟料库存将增加。价格方面,本周水泥价格继续下降,当前市场需求恢复有放缓趋势,叠加熟料供给增加、库存压力增长背景下,对水泥价格形成较大压力,预计短期内水泥价格低位运行。中长期来看,预计后续基建端有望带动水泥需求增长,价格有望上行。建议关注水泥市场需求变化情况及熟料库存情况。


浮法玻璃:库存进一步增加,价格承压。本周浮法玻璃价格继续走低,市场需求未见好转,下游加工厂新增订单有限,市场提货积极性不佳,需求持续疲软。供给方面,本周浮法玻璃供给量较上周持平,浮法玻璃企业库存压力进一步加剧,本周库存较上周增长4.57%。后续来看,短期市场需求改善预期不强,叠加供给相对高位,浮法玻璃供需矛盾仍存,一定程度上抑制价格上行,预计短期浮法玻璃价格稳中偏弱运行。建议关注保交楼政策推进情况及下游订单情况。


玻璃纤维:玻纤厂家调涨粗纱价格,电子纱价格维稳。本周多数厂家对粗纱价格进行调涨,价格上调对中下游提货存在一定刺激作用,粗纱市场整体需求阶段性回暖,短期内粗纱价格或将延续上涨态势。电子纱需求释放有限,下游PCB厂开工偏低,虽PCB市场价格有所上调,但传导到上游电子纱端仍需时间,短期电子纱价格维稳运行。中长期来看,玻纤下游需求如风电、新能源汽车、电子等产业持续扩张,行业有较大发展空间。


消费建材:消费建材需求有望回升。国常会指出,要进一步优化房地产政策,持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作,进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效。地产利好政策持续加码,2024年地产保交楼有望持续,有望带动消费建材需求增加。与此同时,从企业方面来看,近年消费建材龙头企业根据市场需求不断调整销售策略及产品结构,加速推进渠道下沉及零售业务市场规模,企业市占率有望不断提升。建议关注消费建材龙头企业。


投资建议:消费建材:推荐不断调整销售策略及产品结构、加速渠道下沉的消费建材龙头企业北新建材(000786.SZ)、公元股份(002641.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)。水泥:关注受益于基建高增速下市场需求有望增长的水泥龙头企业海螺水泥(600585.SH)、华新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)。玻璃纤维:推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石(600176.SH)。玻璃:建议关注多业务布局的玻璃龙头旗滨集团(601636.SH)、凯盛新能(600876.SH)。


风险提示:原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;行业新增产能超预期的风险;地产政策推进不及预期的风险。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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