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【通用设备】机械周报:政策支持大规模设备更新,关注新质生产力发展

原文出处: 德邦证券   贡献者:研报专业户

投资要点:


①通用设备:政策支持下有望开启新一轮大规模设备更新。


事件:根据国家统计局数据,3月份,制造业PMI为50.8%,环比提升1.7pct,重返扩张区间,主要系随着企业加快复工复产,市场活跃度提升。


政策支持下,有望开启新一轮大规模设备更新。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革,实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动,大力促进先进设备生产应用,推动先进产能比重持续提升。


《行动方案》提出,到2027年,工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上;重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平,环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升,规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%;报废汽车回收量较2023年增加约一倍,二手车交易量较2023年增长45%,废旧家电回收量较2023年增长30%,再生材料在资源供给中的占比进一步提升。


我们认为在政策支持下,有望开启新一轮大规模设备更新,制造业有望维持较高景气度,建议关注以下投资机会:


1)节能降碳,能效提升。加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备,分行业分领域实施节能降碳改造。(相关行业:石化、钢铁、高效锅炉、液冷等)2)规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率达到较高水平。(相关行业:工控、自动化、工业软件、机床数控系统)


3)老旧小区改造。围绕建设新型城镇化,结合推进城市更新、老旧小区改造。(相关行业:电梯、消防、工程机械、3D打印)


4)交通运输设备更新。(相关行业:轨交、新能源车、船舶等)


5)农机。持续实施好农业机械报废更新补贴政策,扎实推进老旧农业机械报废更新,加快农业机械结构调整。


6)消费品以旧换新。(相关行业:家电、新能源汽车等)


建议关注通用设备投资机会:


①刀具:耗材属性,国产替代空间大,制造业投资景气度将明显拉动刀具需求。相关标的:中钨高新、华锐精密、欧科亿、沃尔德。


②机床:处于更新周期中,政策发布有望提升国产机床接受度,推动机床行业国产替代进程。相关标的:海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控。


③工业机器人:产线升级的重要组成部分,国产工业机器人渗透率有望持续提升。相关标的:埃斯顿。


④注塑机:下游占比中家电、汽车占比较高,有望受益于消费品换新带动的消费需求提升。相关标的:伊之密、海天国际。


机床:2024年1-2月份行业同比保持正增长。根据国统局公布数据,1-2月全国规模以上企业金切机床产量9.2万台,同比增长19.5%;金属成形机床产量2.2万台,同比下降4.3%。根据中国海关数据,1-2月机床工具进出口总额50.0亿美元,同比增长6.2%。其中,进口额16.2亿美元,同比下降3.5%;出口额33.8亿美元,同比增长14.0%。


风险提示:经济复苏不及预期,政策推进不及预期,国产替代进程不及预期


②光伏设备:行业有望触底出清,关注光伏新技术进步


光伏因产能过剩进入寒冬,产业链各产品价格持续下跌已久,隆基最新公布的“单晶硅片P型M10150μm厚度”价格由3.10元人民币下调至2.20元,与上一次报价即9月份相比降幅为29%。当前光伏行业各环节出现开工不足及价格低迷情况,短期内各环节均面临盈利下滑的风险,行业可能迎来一轮产能出清的竞争。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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