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【房地产开发】地产行业周报:京深优化楼市政策,多地拍出高溢价地块

原文出处: 平安证券   贡献者:研报专业户

周度观点:本周北京北京取消离婚三年内购房限制,既3月22日国常会表态后,进一步优化房地产政策,有效激发潜在需求;深圳取消“7090”政策,多地土拍取消地价上限、容积率限制后不乏高价地拍出,“保障+市场”供给新体系加速构建;尽管克而瑞百强房企3月销售仍呈现弱复苏态势,但我们认为伴随各种限制性政策打开及优质项目陆续入市,核心城市或迎来局部结构性点状复苏。多家房企披露2023年年报、业绩表现分化,其中绿城管理控股、招商蛇口、越秀服务、星盛商业等相对稳健,个别股息率亦具备吸引力。考虑当前板块持仓、估值仍处低位,后续政策端支持可期,配置可适度积极。个股建议关注土储质量优化、历史包袱较轻的优质房企如保利发展、越秀地产、华发股份、中国海外发展、滨江集团、万科A等;同时关注物管(招商积余、保利物业等)、代建(绿城管理控股)、经纪(贝壳)等细分领域龙头、产业链(北新建材、海螺水泥、华新水泥、东方雨虹、伟星新材等)及保障房、城中村改造等主题性机会。


政策环境监测:1)多地土拍现高价地,北京深圳调整楼市政策;2)克而瑞百强房企3月销售呈现弱复苏态势


市场运行监测:1)成交环比改善,短期有望延续。本周(3.23-3.29)新房成交3.3万套,环比升36.1%,二手房成交2.2万套,环比升3.9%。3月(截至29日)新房日均成交同比下降44.1%,降幅较2月收窄16.7个百分点。2)库存环比微降,去化周期21.6个月。16城取证库存10289万平,环比降0.4;去化周期21.6个月。3)土地成交回落、溢价率回升,一线占比提高。上周百城土地供应建面2007.8万平、成交建面1486.5万平,环比升13.3%、降33.9%;成交溢价率6.5%,环比升4.4pct;其中一、二、三线成交建面分别占比10%、22.4%、67.6%,环比分别升6.5pct、降5.1pct、降1.4pct。


资本市场监测:1)地产债:本周境内地产债发行173.6亿元,环比增加3.6亿元,无海外债发行;房企发行利率为2.09-3.8%,可比利率较前次有升有降。2)地产股:本周房地产板块跌1.74%,跑输沪深300(-0.21%);当前地产板块PE(TTM)12.98倍,估值处于近五年78.95%分位。本周沪深港股通北向资金净流入前三为张江高科、保利发展、滨江集团,南向资金净流入前三为长实集团、华润万象生活、华润置地。


风险提示:1)楼市修复不及预期风险;2)个别房企流动性问题发酵、连锁反应超出预期风险;3)行业短期波动超预期风险。


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等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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