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中通快递-W(02057)研报解读--华福证券:中通纳入港股通,重视低估值龙一配置价值

华福证券近期发布了中通快递-W(02057)研究报告:“中通纳入港股通,重视低估值龙一配置价值”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

公司规模效应最强,具备强大且平衡的加盟网络,行业竞争下凭借管理优势和规模效应持续实现利润提升,持续回购增强市场信心,入通提振资本市场流动性,上调公司2023/24/25年归母净利预测为:90、107、123亿元(前值:79、96、106亿元),我们维持公司2024年18倍PE,对应目标价257.63元港币,维持“买入”评级。

趋势预测:暂无

合理估值:257.63元

  盈利预测与投资建议。公司规模效应最强,具备强大且平衡的加盟网络,行业竞争下凭借管理优势和规模效应持续实现利润提升,持续回购增强市场信心,入通提振资本市场流动性,上调公司2023/24/25年归母净利预测为:90、107、123亿元(前值:79、96、106亿元),我们维持公司2024年18倍PE,对应目标价257.63元港币,维持“买入”评级。

基本面:暂无

<研报原文> 华福证券--中通纳入港股通,重视低估值龙一配置价值



【延伸】

【U财经】提供了中通快递-W(02057)更多机构/个人分析,以及综合分析总结。详见中通快递-W(02057),一键提交你的分析后即可查看

【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析,详见U分析



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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  • 中邮证券 03/27
    操作:买入
    买入价: 166.00
    2024年前两个月快递行业增速达到28.5%,保持较快增速,全年有望继续保持两位数增长。公司作为电商快递的核心龙头公司,在提高分红的同时稳定资本开支,对低端市场的下沉不再激进,行业价格战的烈度或有所下降,且公司持续强调提升服务质量,在稳定市场份额的同时,进一步努力提升整体盈利水平。预计2024-2026年公司营业收入分别为426.5亿元、472.3亿元、514.3亿元,同比分别增长11.0%、10.7%、8.9%,实现归属于普通股股东的净利润分别为97.7亿元、110.8亿元、123.7亿元,同比分别增长11.7%、13.4%、11.6%。公司2024年3月26日收盘价对应2024-2026年EPS的PE估值分别为12.7X、11.2X、10.0X,首次覆盖给予“买入”评级。年报盈利符合预期,电商快递龙头地位稳固
  • 东兴证券 03/26
    操作:买入
    买入价: 166.90
    建议:中通一直坚持服务质量、业务规模和盈利水平三者均衡提增的战略。依靠多样化的产品服务、一流的运营效率和最稳定的加盟网络,中通成功构建了高品牌认知度和客户满意度并以此获得了收入端的溢价,避免了公司陷入行业成本内卷的困境。这是我们持续推荐中通的原因我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为103.2、121.0与135.7亿,对应PE分别为11.9、10.2和9.1倍。公司作为通达系龙头的地位稳固,快递价格战导致去年板块股价持续下行,公司估值具备较强的安全边际。若价格战缓和,则盈利与股价皆有较大的向上弹性,维持“强烈推荐”评级。业绩符合预期,派息提升值得关注
  • 天风证券 03/26
    操作:买入
    买入价: 166.90
    重申“买入”评级基于23年行业和公司价格下行,分红比例提升和回购所产生的相关税收,我们下调24-25年盈利预测,并新增26年盈利预测,预计24-26年公司实现调整后净利润100、121、144亿元(24-25年前值为107、132亿元),同比增长10%、21%、19%,对应PE为12x、10x、9x,重申“买入”评级。成本优化助推盈利提升,龙头企业强者恒强

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