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中青旅(600138)估值分析:4家机构认为“低估”——乌镇客流强劲修复,业绩修复弹性可期

【U财经】4月2日数据显示:4家机构认为中青旅(600138)“低估”。


认为“低估”的机构:4家

安信证券  估值:15.0元

考虑到今年8月10日,文旅部才放开第三批出境团队业务国家,同时供给端国际航班的恢复还需时日,我们认为2024年公司出境游旅行社业务才将实现更大程度的恢复,因此以2024年业绩作为估值参考基准,给予买入-A投资评级,12个月目标价15.0元,相当于2024年25xPE。我们预计公司2023-2024年的收入增速分别为44.1%、36.2%,净利润2.29、4.37亿元。 (详见【U财经】--研报原文

海通国际  估值:15.28元

我们认为公司业务有望持续修复,预计2023-25年公司收入各95.44亿元、115.31亿元和118.63亿元,同比各增48.7%、20.8%和2.9%;预计2023-25年归母净利润各3.69、5.97、7.68亿元(原3.38/5.32亿元),分别同比+210.5%、+61.9%、+28.7%,对应EPS分别为0.51元、0.82元、1.06元。公司两大景区恢复可期,濮院异地复制效果值得关注,结合可比公司估值,考虑到公司业绩的更高增速,可给予一定估值溢价,给予23年30倍PE不变,对应目标价15.28元/股,维持“优于大市”评级。 (详见【U财经】--研报原文

西南证券  估值:19.44元

预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.9、7.1、8.4亿元,对应EPS分别为0.54、0.98、1.16元。我们给予公司2023年36倍PE,对应目标价为19.44元,首次覆盖给予“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“低估”,详见【U财经】--中青旅(600138),选择“估值”,一键提交你的估值后即可查看。


认为“合理”的机构:暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。


认为“高估”的机构:暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见中青旅(600138),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

11.83 -0.50% -0.06
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 国信证券 04/15
    操作:买入
    买入价: 11.46
    综合古北水镇的渐进恢复和乌镇扩容下成本费用提升及政府补贴或有不确定性等,下调公司2023-2025年EPS至0.48/0.62/0.77元(此前2023年预计2024-2025年为0.62/0.75元,主要对后续乌镇补贴假设谨慎,新增26年预测),对应PE24/19/15x。公司景区质地良好,但考虑公司景区自主运营和外延输出等能力仍待渐进提升,下调公司评级为“增持”。 【中青旅】2023年主业渐进复苏,未来聚焦存量景区优化提升
  • 民生证券 04/07
    操作:买入
    买入价: 10.87
    我们看好公司景区业务后续发展,关注带动中青旅景区业务修复与增长的三大核心驱动力:1)古镇业态随经济提振有望恢复19年同期水平,其中乌镇景区本身品牌知名度高且疫情期间客房扩充,契合长线游业态需求,预计24年整体恢复步伐加快;2)出境游市场逐步步入恢复期,公司疫情前出境游渠道深耕+近期出境游业务快速发力有望带动公司出境游业务快速回暖并抢占更多市场份额。预计24-26年公司归母净利润分别为4.66/5.58/6.28亿元,对应24-26年PE为17X/14X/13X,维持“推荐”评级。 【中青旅】2023年年报点评:景区经营业务稳步复苏,关注旅行社业务后续恢复节奏
  • 民生证券 04/07
    基本面:较好
    我们看好公司景区业务后续发展,关注带动中青旅景区业务修复与增长的三大核心驱动力:1)古镇业态随经济提振有望恢复19年同期水平,其中乌镇景区本身品牌知名度高且疫情期间客房扩充,契合长线游业态需求,预计24年整体恢复步伐加快;2)出境游市场逐步步入恢复期,公司疫情前出境游渠道深耕+近期出境游业务快速发力有望带动公司出境游业务快速回暖并抢占更多市场份额。预计24-26年公司归母净利润分别为4.66/5.58/6.28亿元,对应24-26年PE为17X/14X/13X,维持“推荐”评级。 【中青旅】2023年年报点评:景区经营业务稳步复苏,关注旅行社业务后续恢复节奏

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