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工商银行(601398):3家机构给予“买入”评级——资产质量稳定,拨备计提充分

【U财经】4月1日数据显示:3家机构给予工商银行(601398)“买入”评级,在【U财经】--U股票--机构--买入榜中排名第260。


给予“买入”评级的机构:3家

国信证券  买入

我们考虑到今年2月份LPR下调小幅调整盈利预测,并将盈利预测前推一年,预计2024-2025年归母净利润3665/3755亿元(上次预测值3901/4150亿元)、2026年归母净利润3920亿元,同比增速0.7/2.5/4.4%;摊薄EPS为0.99/1.01/1.06元;当前股价对应PE为5.4/5.3/5.1x,PB为0.52/0.49/0.46x,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文

平安证券  买入

经营稳健,高股息属性突出。工商银行作为国内体量最大的商业银行,夯实的客户基础、突出的成本优势、稳健的资产质量以及持续完善的综合化经营能力都是其穿越周期的基础,伴随其“GBC+”战略的逐渐深化,资金内循环以及客户粘性的提升都有望为其提供稳定的业务需求。当前在无风险利率持续下行的背景下,工行作为能够稳定分红的高股息品种,股息率相对无风险利率的股息溢价率位于历史高位,红利配置价值值得关注。考虑到今年以来重定价压力的集中释放以及利率下行背景下对于息差的负面影响,我们小幅下调公司24-25年盈利预测,并新增26年盈利预测,我们预计公司24-26年EPS分别为1.03/1.07/1.12元(原24-25年EPS分别为1.04/1.08元),盈利对应同比增速0.5%/4.0%/5.3%(原24-25年盈利预测为1.3%/3.5%),2024年3月27日公司A股股价对应公司24-26年PB分别为0.52x/0.49x/0.46x,维持“推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文

国联证券  买入

考虑到当前LPR下调等影响依旧存在,我们预计公司2024-2026年营业收入分别为8484.39、8743.84、9257.12亿元,同比增速分别为+0.64%、+3.06%、+5.87%,3年CAGR为3.17%。归母净利润分别为3802.74、4046.58、4274.21亿元,同比增速分别为+4.47%、+6.41%、+5.63%,3年CAGR为5.50%。鉴于公司强大的客群基础与网点布局,参照可比公司估值,我们给予公司24年0.65倍PB,目标价6.67元,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文


给予“观望”评级的机构:暂无

该股暂时没有给予“观望”评级的机构。


给予“卖出”评级的机构:暂无

该股暂时没有给予“卖出”评级的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见工商银行(601398),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

5.47 +0.92% +0.05
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 东海证券 04/07
    操作:买入
    买入价: 5.33
    增量与结构更平衡的信贷导向下,公司规模增长预计放缓。降息效果在重定价中逐步体现,资产收益率预计进一步收窄,同时,随着存款降息重定价推进,负债端成本率有望改善进而缓冲息差下行压力,预计公司净息差继续收窄但斜率放缓。公司客户基础良好,风险出清较彻底,在宏观经济放缓时保持良好韧性,预计公司资产质量保持稳中有进。预计公司2024-2026年营业收入分别为8311、8807、9203亿元,对应增速为-1.42%、5.97%与4.49%,归母净利润分别为3607、3774、3955亿元,对应增速分别为-0.91%、4.63%与4.79%。期末归属于普通股股东每股净资产为10.19、10.86与11.57元对应4月3日收盘价5.33元的PB分别为0.52、0.49与0.46倍。公司经营稳健、客户基础良好分红比例稳定,首次覆盖,给予“增持”评级。 【工商银行】公司简评报告:规模增长体现头雁效应,资产质量扎实
  • 民生证券 03/29
    操作:买入
    买入价: 5.25
    扩表速度高,资产质量稳 一是基本面扎实,23年归母净利润稳健增长,息差虽仍在探底,但资产保持高速扩张;地产风险持续压降,资产质量整体稳定。二是具有高股息投资价值,现金分红比例稳定,23年为31.3%。三是宏观经济修复的大背景下,银行板块估值整体的修复,以及“中特估”概念催化,有望拉动公司估值进一步修复。预计24-26年EPS分别为1.02、1.06、1.10元,2024年3月28日收盘价对应0.5倍24年PB,维持“推荐”评级。 【工商银行】2023年年报点评:业绩稳健增长,规模持续高增
  • 国信证券 03/28
    操作:买入
    买入价: 5.36
    我们考虑到今年2月份LPR下调小幅调整盈利预测,并将盈利预测前推一年,预计2024-2025年归母净利润3665/3755亿元(上次预测值3901/4150亿元)、2026年归母净利润3920亿元,同比增速0.7/2.5/4.4%;摊薄EPS为0.99/1.01/1.06元;当前股价对应PE为5.4/5.3/5.1x,PB为0.52/0.49/0.46x,维持“买入”评级。 【工商银行】2023年报点评:资产质量稳定,拨备计提充分
  • 低估为上 01/22 17:00
    操作:观望
    公司在保持信贷快增的同时,灵活调优结构,下阶段期待顺利实现以量补价,进一步夯实拨备以缓释潜在风险压力。

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