2024/03/26 11:23 来自【综合讨论区】

价值与成长：华尔街技术分析师关注的分歧路径

华尔街银行的技术分析师斯蒂芬·萨特迈尔（Stephen Suttmeier）揭示了价值和成长股之间不断分道扬镳的情况，强调了iShares罗素1000成长ETF（IWF）和iShares罗素1000价值ETF（IWD）的表现。

尽管两者都达到了前所未有的高度，但未来似乎更偏向于其中之一，正如萨特迈尔在一份报告中所强调的那样。

分歧之路：成长与价值的对立

过去一年，成长与价值之间的鸿沟不断加深，成长股的表现超过价值股20个百分点。

这种分歧在过去七年中变得更加明显，达到了近100个百分点的惊人差距。
价值与成长：华尔街技术分析师关注的分歧路径

与成长股相比，价值股的表现不佳明显归因于其组合中缺乏所谓的“伟大的7个股票”。这包括技术巨头和行业领袖，这些股票不在IWD的前三大持有股中。

iShares罗素1000价值ETF的前三大持有股包括伯克希尔哈撒韦公司（BKR）、摩根大通公司（JPM）和埃克森美孚公司（XOM），分别占比3.5%、2.7%和2.1%。

相反，iShares罗素1000成长ETF的前三大持有股为微软公司（MSFT）、苹果公司（AAPL）和英伟达公司（NVDA），分别占比12.1%、9.5%和8.2%。

值得注意的是，成长型ETF在技术、消费者自由支出和通信服务三个行业中高度集中。这些行业占该ETF组合的70%以上，前十大持有股占组合的50%以上。

相反，价值型ETF在行业和股票方面更加多样化，金融、工业和医疗保健共同占据其组合的50%。此外，前十大持有股仅占价值型ETF组合的17%。

技术分析：价值与成长

从技术角度来看，美国银行的分析显示，IWF在312和287-285附近有突破点支撑，从其2022-2023年的杯柄图案计数中可以看出上涨趋势，目标价位为370和420。在2022-2023年完成了一个多头三角形后，IWF迅速冲破了新的历史高点，显示了进一步上涨的潜力。
价值与成长：华尔街技术分析师关注的分歧路径
另一方面，IWD显示了171-169和低160附近的突破点支撑，从2022-2023年的多头三角形目标来看，目标价位为195，另有208的额外上涨计数。

尽管两只ETF都显示了进一步上涨的潜力，分析师强调，成长股仍然保持着市场领导地位，而价值股相对标普500指数而言仍处于长期滞后趋势中。

尽管IWF相对强势在2020年和2021年的高点处于停滞状态，但成长股的领导趋势仍然完整，尤其是在其多头和上升的周相对移动平均线（MA）之上。

相反，IWD相对标普500指数的滞后趋势在13周、26周和40周移动平均线下方持续存在，同时还受到2024年1月的低高点和相对标普500指数的2021-2020年前低点的图表阻力的影响。价值与成长：华尔街技术分析师关注的分歧路径