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02/13 01:15
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科思股份(300856)研报解读--民生证券:业绩持续高增,成长性凸显

民生证券近期发布了科思股份(300856)研究报告:“【科思股份】2023年业绩预告点评:业绩持续高增,成长性凸显”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

趋势预测:暂无

合理估值:暂无

基本面:较好

<研报摘要>公司市场地位稳步提升,防晒需求持续增长,公司在21Q4提价以来,从2022年开始,连续7个季度毛利率和归母净利率环比提升,盈利能力持续改善。氨基酸表活以及PO进入收尾阶段,看好23年新型防晒剂P-S、氨基酸表活以及PO贡献收入,以及未来2-3年的新项目不断放量,预计23-25年净利润为7.32/9.52/12.45亿元,同比增长88.5%/30.1%/30.8%,对应PE为16/12/9X,维持“推荐”评级。

<研报原文> 民生证券--【科思股份】2023年业绩预告点评:业绩持续高增,成长性凸显



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

63.20 +0.30% +0.19
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  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 国信证券 01/16
    操作:买入
    买入价: 67.31
    整体来看,公司作为防晒剂龙头,2023年依托新品产能释放以及大客户订单拓展,实现市占率的进一步提升,同时高毛利新型防晒剂产品销售占比提升进一步带动盈利水平优化。近期公司竞争对手印度化工龙头Chemspec工厂火灾可能导致其产能受限,也有望对公司竞争格局带来一定优化。展望2024年,一方面随着高毛利新型防晒剂产能的继续释放,有望带动公司整体盈利水平持续上行;另一方面,预计公司新个护原料去屑剂PO、氨基酸表活等产能将在全年逐步实现放量,为公司提供新的增长驱动。考虑到公司高毛利新品产能释放带动毛利率提升较快,我们略上调公司2023-2025年归母净利至7.38/9.34/11.21(原值为7.23/9.32/11.21)亿元,对应PE为15/12/10倍,维持“增持”评级。 【科思股份】2023年业绩预告增长86%-96%,新品产能释放助力盈利提升
  • 国信证券 01/16
    基本面:较好
    整体来看,公司作为防晒剂龙头,2023年依托新品产能释放以及大客户订单拓展,实现市占率的进一步提升,同时高毛利新型防晒剂产品销售占比提升进一步带动盈利水平优化。近期公司竞争对手印度化工龙头Chemspec工厂火灾可能导致其产能受限,也有望对公司竞争格局带来一定优化。展望2024年,一方面随着高毛利新型防晒剂产能的继续释放,有望带动公司整体盈利水平持续上行;另一方面,预计公司新个护原料去屑剂PO、氨基酸表活等产能将在全年逐步实现放量,为公司提供新的增长驱动。考虑到公司高毛利新品产能释放带动毛利率提升较快,我们略上调公司2023-2025年归母净利至7.38/9.34/11.21(原值为7.23/9.32/11.21)亿元,对应PE为15/12/10倍,维持“增持”评级。 【科思股份】2023年业绩预告增长86%-96%,新品产能释放助力盈利提升
  • 国金证券 01/16
    基本面:较好
    周期弱化+高毛利新品放量成长(新防晒剂、洗护系列开始24年贡献利润、护肤系列期待落地),大客户壁垒(研发与工艺/多品种联合供应/进入供应商名单/进入核心供应商名单等4道门槛)夯实竞争力+协同新品拓展,全球化妆品原料综合供应商雏形初现。预计23-25年归母净利润7.45/9.2/11.05亿元、同比+91.96%/+23.42%/+20.11%,对应23-25年PE15/12/10倍,维持“买入”评级。 【科思股份】23年业绩预告高增,24年新品提速
  • 股市风云 10/23 15:47
    操作:买入
    买入价: 62.25
    补仓

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