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02/12 19:45
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民生证券建议买入昊华能源(601101),月收益率8.89%

【U财经】2月12日数据显示,民生证券建议买入昊华能源(601101),1M(1个月)收益率8.89%,在【U财经】--U人物--机构--1M(1个月)收益榜中排名第23。


机构:民生证券

股票:昊华能源(601101)

操作建议:买入

1M收益率:8.89%


预计2021-2023年公司归母净利为19.42亿元、24.32亿元、29.06亿元,折合EPS分别为1.62/2.03/2.42元/股,对应2022年1月24日收盘价的PE分别为5倍、4倍、4倍,行业中估值较低。首次覆盖,给予“推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文



● 民生证券更多股票分析和研究报告,详见【U财经】--民生证券

【U财经】追踪和统计了各机构的股票分析和研究报告,并依据其所产生的收益率和准确率等指标进行筛选和排名,详见【U财经】--U人物



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

7.52 +4.01% +0.29
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  • 东吴证券 02/20
    操作:买入
    买入价: 7.25
    公司煤炭销售长协占比高达80%,煤炭售价波动小,公司业绩支撑较强;此外公司短期偿债压力小,且短期无新建项目,也没有大规模资本开支需求,账上现金流充裕,在市值管理考核背景下,分红预期大幅提升,公司价值有望重估。我们从两个角度给予公司价值评估:从PE估值法角度,我们预计公司23-25年分别实现归母净利润13.54/15.11/15.45亿元,对应PE7.71/6.91/6.76倍。我们选取中国神华等五家动力煤标的作为可比公司进行比较分析,23-25年可比公司平均PE为9.60/8.98/8.64倍,公司PE折价幅度分别为25%/30%/28%。从股息率角度,基于上述预测,假设23年公司分红率分别为50%/60%/70%时,现金分红为6.77/8.12/9.48亿元。中性假设预期下,我们预计公司分红率将提升至60%,按照24年2月19日股价,计算23年股息率为7.78%。在未来低利率市场环境下,我们预期公司股息率将回归至22年的5.5%左右,则公司股价可能存在近41%的上涨空间。综上所述,考虑到公司兼具稳定成长和股息提升赋予的避险属性,我们首次覆盖给予“买入”评级。 【昊华能源】稀缺煤炭产能增量标的,市值管理提升分红预期,造就低估值高股息弹性标的

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