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02/12 02:15
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新泉股份(603179)研报解读--国联证券:产品和客户放量逻辑持续兑现,2023年业绩亮眼

国联证券近期发布了新泉股份(603179)研究报告:“【新泉股份】产品和客户放量逻辑持续兑现,2023年业绩亮眼”。以下是【U财经】的直观解读:


操作建议:买入

公司依靠研发+成本控制,过去几年客户持续拓展,市占率持续提升。展望未来,1)行业产品升级带来空间扩容,同时公司产品有望向同源品类扩张,带来新增量;2)响应速度高、模块化供应的企业有望抢夺更多份额,独资、成本控制能力强的自主供应商有望突破原有合资配套格局,全球化布局也为进一步扩张奠定基础;3)公司以研发为立身之本,快速响应能力和强大的成本控制能力是公司持续开拓新客户新订单的原因,且未来产能进一步释放,支撑收入与盈利上行,预计2023-2025年归母净利润为8.10、11.49、15.71亿元,对应PE分别为28X、20X、15X。给予公司2024年28倍PE,对应目标价66.08元,给予“买入”评级。

趋势预测:涨跌情况(年趋势)

公司依靠研发+成本控制,过去几年客户持续拓展,市占率持续提升。展望未来,1)行业产品升级带来空间扩容,同时公司产品有望向同源品类扩张,带来新增量;2)响应速度高、模块化供应的企业有望抢夺更多份额,独资、成本控制能力强的自主供应商有望突破原有合资配套格局,全球化布局也为进一步扩张奠定基础;3)公司以研发为立身之本,快速响应能力和强大的成本控制能力是公司持续开拓新客户新订单的原因,且未来产能进一步释放,支撑收入与盈利上行,预计2023-2025年归母净利润为8.10、11.49、15.71亿元,对应PE分别为28X、20X、15X。给予公司2024年28倍PE,对应目标价66.08元,给予“买入”评级。

合理估值:66.08元

公司依靠研发+成本控制,过去几年客户持续拓展,市占率持续提升。展望未来,1)行业产品升级带来空间扩容,同时公司产品有望向同源品类扩张,带来新增量;2)响应速度高、模块化供应的企业有望抢夺更多份额,独资、成本控制能力强的自主供应商有望突破原有合资配套格局,全球化布局也为进一步扩张奠定基础;3)公司以研发为立身之本,快速响应能力和强大的成本控制能力是公司持续开拓新客户新订单的原因,且未来产能进一步释放,支撑收入与盈利上行,预计2023-2025年归母净利润为8.10、11.49、15.71亿元,对应PE分别为28X、20X、15X。给予公司2024年28倍PE,对应目标价66.08元,给予“买入”评级。

基本面:较好

公司依靠研发+成本控制,过去几年客户持续拓展,市占率持续提升。展望未来,1)行业产品升级带来空间扩容,同时公司产品有望向同源品类扩张,带来新增量;2)响应速度高、模块化供应的企业有望抢夺更多份额,独资、成本控制能力强的自主供应商有望突破原有合资配套格局,全球化布局也为进一步扩张奠定基础;3)公司以研发为立身之本,快速响应能力和强大的成本控制能力是公司持续开拓新客户新订单的原因,且未来产能进一步释放,支撑收入与盈利上行,预计2023-2025年归母净利润为8.10、11.49、15.71亿元,对应PE分别为28X、20X、15X。

<研报原文> 国联证券--【新泉股份】产品和客户放量逻辑持续兑现,2023年业绩亮眼



【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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  • 德邦证券 02/01
    操作:买入
    买入价: 40.31
    考虑到公司客户结构优质,新产品开拓较为顺利,同时积极加大国内/国外产能布局,我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.06、11.31、14.54亿元,对应PE估值分别为24.4、17.4、13.5倍,维持“买入”评级。 【新泉股份】发布股份回购方案,彰显发展信心

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