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牧原股份(002714)估值分析:5家机构认为“低估”——生猪出栏量完成目标,商品猪售价环比走低

【U财经】2月11日数据显示:5家机构认为牧原股份(002714)“低估”,在【U财经】--U股票--机构--低估榜中排名第28。


认为“低估”的机构:5家

海通国际  估值:56.81元

及盈利预测。我们预计公司2023/24/25年营收分别为1128/1302/1586亿元(前值为1285/1487/1705亿元),归母净利润分别为-37/111/218亿元(前值为56/170/239亿元),对应BVPS分别为5.56/5.89/5.34。基于可比公司估值平均PB水平在3.07倍左右,考虑到公司的养殖规模持续扩张,成本控制能力领先行业,结合公司历史估值水平情况,我们给予公司2024年4倍PB水平,对应目标价为56.81元(原目标价46.54元,2024年15倍PE,+22%),维持“优于大市”评级。 (详见【U财经】--研报原文

国联证券  估值:45.3元

因猪肉消费不及预期及猪病扰动导致猪价下跌,我们下调公司盈利预测,预计公司2023-25年营业收入分别为1307.38/1634.22/1838.50亿元,(原预测值为1389.09/1680.92/1891.03亿元),同比增长4.74%/25.00%/12.50%;归母净利润分别为1.46/154.54/195.66亿元,(原预测值为55.77/168.93/287.48亿元),同比变动-98.90%/10501.84%/26.61%;EPS分别为0.03/2.83/3.58元/股,每股净资产BPS为13.0/15.1/17.9元/股,对应PB为2.8x/2.4x/2.0x。综合考虑公司全产业链发展的特性,参考公司以往价值中枢与生猪养殖公司可比公司平均估值,给予公司2024年3XPB,目标价45.3元,维持“买入”评级。 (详见【U财经】--研报原文

西南证券  估值:50.7元

预计2023-2025年EPS分别为0.76元、3.90元、5.59元,对应动态PE分别为54/11/7倍,上调至“买入”评级,给予目标价50.7元。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“低估”,详见【U财经】--牧原股份(002714),选择“估值”,一键提交你的估值后即可查看。


认为“合理”的机构:暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。


认为“高估”的机构:暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见牧原股份(002714),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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  • 国金证券 01/31
    基本面:较好
    公司2023年前三季度完全成本呈现逐季下降态势,由年初的15.6元/公斤下降至9月份的14.5元/公斤,Q4受天气与疫病防控因素影响成本略有提升,公司整体成本水平位于行业第一梯队。展望2024年,随着公司优秀场线的复制与推广,公司养殖成本离散度有望进一步缩小,从而带动整体成本持续下降,公司有望在2024年实现完全成本14元/公斤的目标。【牧原股份】业绩符合预期 产能稳健增长
  • 国金证券 01/31
    操作:买入
    买入价: 35.62
    2023年生猪价格持续低迷,行业产能全年呈现逐步去化态势,根据能繁母猪存栏数据推算,预计24年下半年猪周期有望迎来反转。我们预计公司23-25年有望实现归母净利润-43.4/116.6/449.0亿元,同比-132%/+368%/+286%;对应EPS-0.79/2.13/8.21元。24/25年公司股票现价对应PE估值为17/4倍,维持“买入”评级。 【牧原股份】业绩符合预期 产能稳健增长
  • 华安证券 01/31
    基本面:较好
    我们预计2023-2025年公司生猪出栏量分别为6382万头、6764万头、7500万头,同比分别增长4.3%、6%、10.9%;育肥猪出栏量分别为6227万头、6646万头、7182万头,同比分别增长12.6%、6.7%、8.1%;主营业务收入分别为1082亿元、1270.7亿元、1630.7亿元,归母净利分别为-44.3亿元、104.1亿元、395.3亿元,同比分别增长-133.4%、335.1%、279.6%,归母净利润前值2023年2.81亿元、2024年281.76亿元、2025年235.04亿元,本次调整幅度较大的原因是,修正了23-25年生猪出栏量和猪价预期。公司作为我国最大的生猪养殖企业,成本在所有上市猪企中最低。【牧原股份】年均完全成本降至15元,2024出栏或低速增长
  • 天气巨热无比 02/05 16:08
    基本面:中等
    2023年12月受非瘟疫情影响,平均存活率下降至81%,完全成本回升至15.3元/公斤,从结算批次的角度考虑,2024Q1完全成本或与12月基本持平。2023年末,公司能繁母猪存栏量312.9万头,季环比上升4%,同比增长11.2%,2024年生猪出栏量有望实现低速增长。
  • 投资本质 01/30 10:49
    基本面:较差
    今天的牧原又成功的把整个猪肉板块拉下了水,功不可没,领跌龙头果然厉害

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